Biên lãi ròng chịu áp lực, ngân hàng tung sản phẩm gì để ứng phó?
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH), với mục tiêu giá ổn định là 9,00 đô la. Công ty đã điều chỉnh mô hình của mình để bao gồm kết quả thực tế từ quý II/2024, dẫn đến các giả định được sửa đổi về khối lượng giao dịch sản phẩm quản lý tài sản (WMP) và dự báo doanh thu.
Việc điều chỉnh phản ánh khối lượng giao dịch WMP giảm lần lượt 7%, 9% và 11% trong các năm 2024, 2025 và 2026 do điều kiện hoạt động khó khăn và sự chuyển đổi trong mô hình dịch vụ kinh doanh trong nước.
Do đó, dự báo doanh thu cho Noah Holdings đã giảm 6%, 7% và 8% trong cùng năm. Để đối phó với những thách thức này, công ty đã thực hiện các biện pháp để cải thiện đòn bẩy hoạt động của mình, bao gồm đóng cửa văn phòng ở các thành phố cấp thấp hơn. Những thay đổi này đã dẫn đến việc giảm 7% dự báo chi phí hoạt động trên diện rộng cho các năm 2024, 2025 và 2026.
Tuy nhiên, các biện pháp tiết kiệm chi phí này không hoàn toàn bù đắp cho các dự báo doanh thu giảm, dẫn đến ước tính thu nhập ròng không phải GAAP giảm 8%, 6% và 7% trong ba năm. Bất chấp những điều chỉnh giảm, Noah Holdings đã công bố chương trình mua lại cổ phần, cam kết mua lại tới 50 triệu USD cổ phiếu của mình trong hai năm tới. Kế hoạch mua lại này rất quan trọng, chiếm khoảng 9% vốn hóa thị trường hiện tại của công ty.
Nhà phân tích đã kết hợp việc giảm số lượng cổ phiếu dự kiến do khả năng mua lại cổ phiếu vào các giai đoạn dự báo. Ngoài ra, ngày định giá mục tiêu (PT) JPMorgan đã được gia hạn đến tháng 12 năm 2025, nhưng bản thân mục tiêu giá vẫn không thay đổi ở mức 9,00 đô la. Lập trường của JPMorgan đối với Noah Holdings tiếp tục là Trung lập, cho thấy triển vọng thận trọng về hiệu suất của cổ phiếu.
Trong một tin tức khác gần đây, Noah Holdings Ltd, nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản và tài sản nổi tiếng, đã báo cáo kết quả tài chính quý II và nửa đầu năm 2024. Mặc dù tổng doanh thu giảm 34,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 621 triệu RMB trong quý, công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng trong cơ sở khách hàng ở nước ngoài và tài sản được quản lý (AUM) và tài sản được tư vấn (AUA). Sự tăng trưởng này đi kèm với sự gia tăng 23% số lượng khách hàng đăng ký ở nước ngoài và doanh thu tăng 221,9% cho hoạt động kinh doanh quản lý tài sản quốc tế trực tuyến.
Ngoài những diễn biến này, đồng đô la Mỹ AUM và AUA của Noah Holdings chứng kiến mức tăng lần lượt là 14% và 7,4%. Công ty cũng cho phép chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 triệu đô la Mỹ và báo cáo lợi nhuận hoạt động tăng liên tiếp trong quý thêm 10,3% lên 134 triệu nhân dân tệ. Giữa những phát triển tài chính này, công ty đang trải qua quá trình tái cấu trúc đáng kể, tách biệt các doanh nghiệp trong nước và quốc tế và tung ra các thương hiệu quốc tế mới.
Các nhà phân tích lưu ý rằng trong khi công ty dự đoán hiệu quả kinh doanh sẽ chậm lại do những thách thức bên ngoài và tái cấu trúc nội bộ, công ty đang tập trung vào các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và chăm sóc sức khỏe hưu trí JPMorgan và nhằm mục đích phục vụ các khách hàng có giá trị ròng cao nói tiếng Quan Thoại ở nước ngoài.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho lập trường trung lập của JPMorgan đối với Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH). Đáng chú ý, công ty đang giao dịch ở mức bội số Giá / Sách thấp là 0,4, cho thấy khả năng định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Bất chấp những điều kiện đầy thách thức được nêu bật, Noah Holdings đã đạt được lợi nhuận đáng kể trong tuần qua, với tổng lợi nhuận 7,53%, có thể thu hút các nhà đầu tư ngắn hạn. Ngoài ra, công ty đang trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, tự hào với tỷ suất cổ tức cao là 12,52%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Trong khi các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay, với tốc độ tăng trưởng doanh thu -15,0%, thu nhập ròng của công ty dự kiến sẽ giảm trong năm nay, phản ánh môi trường hoạt động khó khăn. Tuy nhiên, với tỷ lệ P/E (đã điều chỉnh) là 5,42, cổ phiếu có thể hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị đang tìm kiếm bội số thu nhập thấp. Đối với những người xem xét tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính của công ty, InvestingPro cung cấp một loạt các số liệu và phân tích, bao gồm nhiều Mẹo InvestingPro hơn cho Noah Holdings tại https://www.investing.com/pro/NOAH, với tổng cộng 10 mẹo bổ sung có sẵn cho người đăng ký.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.