Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Woodward , Inc. (NASDAQ:WWD) đã công bố kết quả quý 3 năm tài chính 2025 vào ngày 28 tháng 7 năm 2025, thể hiện hiệu suất vững chắc chủ yếu nhờ vào mảng hàng không vũ trụ. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 257,26 USD vào ngày công bố, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 259,40 USD, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào quỹ đạo phát triển của công ty.
Công ty công nghệ công nghiệp này báo cáo mức tăng 8% về doanh số và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) so với cùng kỳ năm trước, mặc dù phải đối mặt với những khó khăn trong mảng công nghiệp, đặc biệt là tại Trung Quốc. Kết quả này tiếp tục xu hướng hoạt động mạnh mẽ, phát huy đà tăng trưởng đã thấy trong Q2 2025 khi công ty cũng vượt kỳ vọng của các nhà phân tích.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Woodward báo cáo doanh số Q3 FY2025 đạt 915 triệu USD, tăng 8% so với 848 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ròng tăng 6% lên 108 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 8% lên 1,76 USD, so với 1,63 USD trong Q3 FY2024.
Như được thể hiện trong biểu đồ kết quả hợp nhất sau đây, hiệu suất của công ty vững chắc trên các chỉ số chính, mặc dù dòng tiền tự do giảm đáng kể:
Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng hàng không vũ trụ, với những đóng góp đáng kể từ dịch vụ thương mại và doanh số OEM quốc phòng. Điều này bị ảnh hưởng một phần bởi sự suy yếu trong mảng công nghiệp, đặc biệt là trong thị trường đường bộ của Trung Quốc.
Ông Chip Blankenship, Chủ tịch kiêm CEO đã bình luận về kết quả: "Chúng tôi đã đạt được kết quả mạnh mẽ trong quý thứ ba nhờ vào nhu cầu vững chắc trên các thị trường cuối của chúng tôi, cùng với việc thực hiện kỷ luật của các đội ngũ toàn cầu. Chúng tôi tiếp tục tập trung vào tăng trưởng, sự xuất sắc trong hoạt động, và đổi mới, điều này tiếp tục đặt Woodward ở vị thế mang lại giá trị cổ đông bền vững lâu dài."
Biểu đồ cầu nối sau đây minh họa cách các phân khúc khác nhau đóng góp vào tăng trưởng doanh số và EPS tổng thể:
Phân tích theo phân khúc
Phân khúc hàng không vũ trụ của Woodward đã mang lại kết quả ngoại lệ trong Q3 FY2025, với doanh số tăng 15% lên 596 triệu USD và thu nhập phân khúc tăng 24% lên 126 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc đã cải thiện 140 điểm cơ bản lên 21,1%.
Hiệu suất hàng không vũ trụ được minh họa rõ ràng trong biểu đồ sau:
Trong phân khúc hàng không vũ trụ, doanh số dịch vụ thương mại tăng 30%, trong khi doanh số OEM quốc phòng tăng vọt 56%. Tuy nhiên, doanh số OEM thương mại giảm 8%, điều mà công ty cho là do những thách thức liên tục trong chuỗi cung ứng ngành và việc quản lý hàng tồn kho của các OEM. Doanh số dịch vụ quốc phòng cũng giảm 16%, mặc dù công ty ghi nhận môi trường nhu cầu vững chắc.
Ngược lại, phân khúc công nghiệp của Woodward đối mặt với những thách thức, với doanh số tổng thể giảm 3% xuống còn 319 triệu USD và thu nhập phân khúc giảm 20% xuống còn 48 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc giảm 320 điểm cơ bản xuống 14,9%.
Biểu đồ sau đây chi tiết hiệu suất của phân khúc công nghiệp:
Tuy nhiên, khi loại trừ hoạt động kinh doanh đường bộ đang gặp khó khăn ở Trung Quốc, phân khúc công nghiệp lõi của Woodward thể hiện sức mạnh, với doanh số tăng 9% lên 303 triệu USD và thu nhập tăng 16% lên 47 triệu USD. Biên lợi nhuận công nghiệp lõi cải thiện 90 điểm cơ bản lên 15,6%.
Hiệu suất công nghiệp lõi được nhấn mạnh trong biểu đồ này:
Sáng kiến chiến lược và mua lại
Woodward đã nhấn mạnh một số thắng lợi chiến lược đặt công ty vào vị thế tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực hàng không vũ trụ. Công ty đã giành được hợp đồng với Airbus cho hệ thống truyền động cánh phụ A350, đánh dấu hệ thống điều khiển bay chính đầu tiên của Woodward trên một nền tảng thương mại. Thắng lợi này bao gồm hệ thống truyền động cho 12 trong số 14 cánh phụ máy bay và đặt công ty vào vị thế cho các cơ hội trên các máy bay thân hẹp trong tương lai.
Ngoài ra, Woodward đã mua lại hoạt động kinh doanh Truyền động Điện cơ Bắc Mỹ của Safran, mang lại các sản phẩm điện cơ tiên tiến và các bộ điều khiển, bao gồm hệ thống Truyền động Điều chỉnh Bình ổn Ngang A350. Việc mua lại này củng cố mối quan hệ của Woodward với các nhà sản xuất máy bay chủ chốt bao gồm Airbus, Embraer, Gulfstream, và Dassault.
Trong phân khúc công nghiệp, mặc dù có những thách thức tổng thể, công ty báo cáo mức tăng trưởng 16% trong doanh số dầu khí, trong khi doanh số phát điện vẫn ổn định. Doanh số vận tải giảm 12%, chủ yếu do sự suy yếu trong thị trường đường bộ Trung Quốc.
Dự báo điều chỉnh và triển vọng
Dựa trên kết quả Q3 mạnh mẽ và triển vọng tích cực, Woodward đã nâng dự báo cho năm tài chính 2025. Công ty hiện kỳ vọng:
- Doanh số đạt 3.450-3.525 triệu USD, tăng từ dự báo trước đó là 3.375-3.500 triệu USD
- EPS điều chỉnh đạt 6,50-6,75 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo trước đó là 5,95-6,25 USD
- Tăng trưởng doanh số hàng không vũ trụ đạt 11-13%, tăng từ dự báo trước đó là 8-13%
- Doanh số công nghiệp giảm 5-7%, cải thiện từ dự báo trước đó là giảm 7-9%
Bảng sau đây chi tiết dự báo điều chỉnh so với triển vọng trước đó:
Công ty đã hạ dự báo dòng tiền tự do xuống 315-350 triệu USD từ mức trước đó là 350-400 triệu USD, và hiện kỳ vọng thuế suất hiệu quả điều chỉnh khoảng 17%, giảm từ ước tính trước đó là 19%.
Bảng cân đối kế toán của Woodward vẫn mạnh, với tỷ lệ đòn bẩy là 1,5 lần EBITDA và dòng tiền tự do từ đầu năm đến nay đạt 159 triệu USD, đặt công ty vào vị thế tốt cho các khoản đầu tư chiến lược liên tục và lợi nhuận cổ đông.
Dự báo điều chỉnh phản ánh sự tự tin của Woodward trong khả năng vượt qua thách thức trong phân khúc công nghiệp trong khi tận dụng nhu cầu mạnh mẽ trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, đặc biệt là trong dịch vụ hậu mãi quốc phòng và thương mại. Với những thắng lợi chiến lược và việc mua lại củng cố vị thế thị trường, Woodward dường như đang ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng liên tục trong suốt phần còn lại của năm tài chính 2025 và xa hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: