Wolfe Research nhận thấy cổ phiếu Fortive chịu áp lực là phân khúc PT theo chu kỳ được thiết lập để spin-off

Hôm thứ Sáu, Wolfe Research đã điều chỉnh xếp hạng cho cổ phiếu Fortive Corporation (NYSE: FTV), chuyển từ "Outperform" sang "Peer Perform". Sự thay đổi này theo sau thông báo gần đây của Fortive về ý định tách ra khỏi phân khúc Công nghệ năng suất (PT), bao gồm các doanh nghiệp như Tektronix, Pacific Scientific và Sensing.

Phân khúc PT dự kiến sẽ tạo ra doanh thu khoảng 2,3 tỷ đô la trong năm nay, với EBITDA khoảng 612 triệu đô la, cho thấy tỷ suất lợi nhuận 27,2%. Phân khúc này chiếm khoảng 32% tổng thu nhập của Fortive.

Quyết định tái cấu trúc của công ty nhằm hợp lý hóa hoạt động của mình bằng cách hợp nhất các doanh nghiệp Khoa học và Tự động hóa & Chuyên ngành Công nghiệp, cả hai đều có mô hình doanh thu định kỳ đáng kể, đồng thời tách danh mục đầu tư PT theo chu kỳ hơn.

Phân khúc PT đã cho thấy mức tăng trưởng cốt lõi khiêm tốn ở mức 2,5% từ năm 2018 đến năm ước tính 2024, mặc dù đạt được mức mở rộng biên lợi nhuận hoạt động tích lũy đáng chú ý là 460 điểm cơ bản, khoảng 50% trong số đó là gia tăng.

Việc hạ cấp của Wolfe Research phản ánh ý nghĩa của spinoff đối với cấu trúc kinh doanh của Fortive. Hoạt động kinh doanh của PT, trong khi tạo ra tỷ suất lợi nhuận đáng kể, không có mức tăng trưởng cao, điều này có thể ảnh hưởng đến định giá tổng thể của Fortive sau khi tách ra. Việc hoàn thành động thái chiến lược này dự kiến sẽ diễn ra vào quý IV/2025.

Việc tái cấu trúc dự kiến sẽ cho phép Fortive tập trung vào các phân khúc Khoa học và Tự động hóa & Chuyên ngành Công nghiệp, mang lại nguồn doanh thu ổn định hơn. Sự tách biệt của phân khúc PT là một phần của xu hướng rộng lớn hơn giữa các tập đoàn để hợp lý hóa danh mục đầu tư kinh doanh của họ và tập trung vào các lĩnh vực có thu nhập dễ dự đoán hơn.

Các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường sẽ theo dõi tiến trình của Fortive khi nó chuẩn bị cho sự thay đổi tổ chức quan trọng này. Hiệu suất cổ phiếu và định hướng chiến lược của công ty trong những tháng tới có thể sẽ phản ánh sự chuẩn bị đang diễn ra cho việc tách mảng PT và phản ứng của thị trường đối với sự điều chỉnh cấu trúc này.

Trong các tin tức gần đây khác, Fortive Corporation đã duy trì xếp hạng Mua từ TD Cowen và xếp hạng Outperform từ Baird, dựa trên các quyết định chiến lược của mình, bao gồm cả kế hoạch chia tách công ty và tập trung vào mua lại cổ phiếu.

Doanh thu quý 2 của Fortive ở mức 1,52 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 0,93 USD, vượt quá ước tính đồng thuận một chút. Truist Securities và RBC Capital đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Fortive sau những kết quả này.

Ngoài ra, Fortive đã công bố kế hoạch tách mảng Công nghệ chính xác của mình thành một công ty đại chúng mới, NewCo, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm 2025. Động thái này nhằm hợp lý hóa danh mục đầu tư kinh doanh của Fortive và tăng cường tăng trưởng cốt lõi của nó.

Thay đổi lãnh đạo sẽ đi kèm với spin-off, với Olumide Soroye trở thành Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Fortive, và Tami Newcombe bước vào vai trò Chủ tịch và Giám đốc điều hành của NewCo.

Bộ phận Sản phẩm tiệt trùng nâng cao của Fortive, hợp tác với PENTAX Medical, cũng đã nhận được sự chấp thuận của FDA cho Chu trình ULTRA GI™ mới cho Máy tiệt trùng STERRAD™ 100NX với Công nghệ ALLClear™.

Phương pháp khử trùng mới này sử dụng huyết tương khí hydrogen peroxide để khử trùng tá tràng, nhằm tăng cường an toàn cho bệnh nhân trong các cơ sở chăm sóc sức khỏe. Đây là những phát triển gần đây trong hoạt động và chiến lược kinh doanh của Fortive.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Fortive Corporation (NYSE: FTV) chuẩn bị cho sự ra mắt của phân khúc Công nghệ năng suất, sức khỏe tài chính và định giá thị trường của công ty là những yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư. Theo dữ liệu của InvestingPro, Fortive tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 59.67% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, đây là minh chứng cho khả năng quản lý chi phí hiệu quả và duy trì lợi nhuận của công ty. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty trong cùng kỳ ở mức 18,97%, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.

Mặc dù Wolfe Research đã hạ cấp, một trong những Mẹo InvestingPro cho thấy các nhà phân tích dự đoán Fortive sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với lịch sử lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Fortive đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 28,88, được coi là cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Với 13 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể báo hiệu sự thận trọng về tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.

Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Fortive, các mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về các chỉ số định giá và hiệu suất của công ty. Hiện tại, có 6 mẹo khác được liệt kê trên InvestingPro for Fortive, có thể truy cập tại: https://www.investing.com/pro/FTV.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.