Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Hôm thứ Hai, BofA Securities đã sửa đổi lập trường của mình về Vật lý trị liệu Hoa Kỳ (NYSE: USPH), hạ cấp cổ phiếu xuống Trung lập từ Mua và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 90 đô la từ 114 đô la trước đó. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về chi phí lao động tăng và sự phát triển chậm hơn dự kiến của các địa điểm mới.
Ngoài ra, nền kinh tế chậm lại dự kiến sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu của khách hàng và sự kết hợp của người trả tiền, điều này có thể gây áp lực hơn nữa cho hoạt động tài chính của công ty.
Việc hạ cấp phản ánh một triển vọng thận trọng về triển vọng ngắn hạn của công ty, với môi trường kinh tế hiện tại và tác động tiềm tàng của nó đối với hoạt động kinh doanh của Vật lý trị liệu Hoa Kỳ. Công ty lưu ý rằng trong khi triển vọng tăng trưởng dài hạn vẫn vững chắc, sự kết hợp của chi phí lao động tăng và việc mở các phòng khám mới chậm chạp, được gọi là đường dốc denovo, đặt ra những thách thức.
Trước những yếu tố này, BofA Securities đã tính toán lại mục tiêu giá dựa trên bội số giảm. Mục tiêu mới được đặt ra bằng cách sử dụng bội số 12,5 lần trên giá trị doanh nghiệp được điều chỉnh dự kiến vào năm 2025 so với EBITDAR (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao và chi phí tái cấu trúc hoặc tiền thuê), giảm so với bội số trước đó là 15,1 lần.
Nhận xét của nhà phân tích cho thấy suy thoái kinh tế có thể tiếp tục kìm hãm bội số định giá của công ty, đặc biệt là khi Vật lý trị liệu Hoa Kỳ tiếp xúc với những người trả tiền thương mại. Sự tiếp xúc này được coi là một rủi ro tiềm ẩn trong trường hợp suy thoái kinh tế kéo dài, có thể dẫn đến những thay đổi trong chi tiêu tiêu dùng và mô hình bảo hiểm.
Trong các tin tức gần đây khác, US Physical Therapy, Inc. đã báo cáo các chuyến thăm phòng khám kỷ lục trong quý 2 năm 2024, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lịch sử của công ty. Bất chấp những thách thức như chi phí lao động tăng và khả năng giảm tỷ lệ hoàn trả Medicare, công ty đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể và cải thiện tài chính.
EBITDA điều chỉnh trong quý đạt 22,1 triệu USD, trong khi doanh thu vật lý trị liệu tăng 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngoài thu nhập đáng chú ý, US Physical Therapy cũng mở rộng hoạt động tại Pennsylvania thông qua việc mua lại chiến lược. Bằng cách mua lại 70% cổ phần trong một phòng khám địa phương với tám địa điểm phòng khám, công ty hy vọng sẽ tạo ra doanh thu hàng năm ước tính 5,5 triệu đô la. Động thái này không chỉ mở rộng phạm vi tiếp cận của công ty ở Đông Bắc Hoa Kỳ mà còn phù hợp với chiến lược tăng trưởng đang diễn ra của công ty.
Các nhà phân tích dự đoán EBITDA cả năm 2024 từ 80 triệu USD đến 85 triệu USD. Để chống lại khả năng cắt giảm tỷ lệ hoàn trả của Medicare và giải quyết tình trạng thiếu lao động, Vật lý trị liệu Hoa Kỳ đang tích cực đàm phán mức giá cao hơn với những người trả tiền thương mại và đầu tư vào tuyển dụng và quan hệ đối tác trường học.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung bối cảnh cho việc BofA Securities hạ cấp Vật lý trị liệu Hoa Kỳ (NYSE: USPH). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 1,22 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 76,59, cho thấy bội số thu nhập cao như đã lưu ý trong một trong những Mẹo InvestingPro. Chỉ số định giá này phù hợp với mối quan tâm của BofA về triển vọng ngắn hạn của công ty và quyết định giảm mục tiêu giá của họ.
Bất chấp những thách thức được nêu bật trong bài viết, dữ liệu của InvestingPro cho thấy USPH đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp. Sự nhất quán trong chính sách cổ tức này có thể được coi là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, ngay cả khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 8,04% trong mười hai tháng qua và 10,37% trong quý gần đây nhất cho thấy USPH vẫn đang tăng trưởng, mặc dù có khả năng ở tốc độ chậm hơn so với dự đoán trước đây. Sự tăng trưởng này, cùng với Mẹo InvestingPro rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, có thể cung cấp một số đối trọng với những lo ngại về chi phí lao động và việc mở phòng khám chậm hơn được đề cập trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho USPH, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.