Hôm thứ Tư, UBS đã nâng xếp hạng cho cổ phiếu Kangwon Land Inc (035250: KS) từ Bán lên Trung lập và tăng mục tiêu giá lên 17,000.00 KRW, tăng từ mức 12,000.00 KRW trước đó.
Sự thay đổi này diễn ra sau báo cáo tăng trưởng của Kangwon Land về cả sụt giảm và tổng doanh thu trò chơi (GGR) trong quý III/2024, đánh dấu sự thay đổi tích cực sau bốn quý giảm casino liên tiếp từ quý III/2023 đến quý II/2024.
Kangwon Land đã trải qua mức tăng trưởng giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái và GGR tăng 1,2% trong quý III/2024. Sự tập trung chiến lược của công ty vào việc có được khách hàng VIP mới đã góp phần tăng trưởng đáng kể 30% so với cùng kỳ năm ngoái về mức giảm VIP. Tuy nhiên, sự sụt giảm hàng loạt đã giảm nhẹ 2%, do kích thước giỏ hàng vẫn còn yếu trong số các khách hàng.
Bất chấp kết quả trái chiều, UBS đã áp dụng lập trường ít thận trọng hơn đối với hoạt động sòng bạc ngắn hạn của Kangwon Land. Công ty hiện dự báo mức tăng trưởng sòng bạc giảm lần lượt là 3,7% và 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV/2024 và cả năm 2025.
Những ước tính này dựa trên vòng quay VIP dự kiến tiếp tục cho đến nửa đầu năm 2025 và tác động tích cực dự kiến của việc mở rộng sàn đại trà dự kiến vào tháng 8/2025.
Ngoài các dự báo tăng trưởng, UBS đã điều chỉnh giả định tỷ lệ nắm giữ đối với Kangwon Land cho năm 2024 và 2025. Công ty đã tăng kỳ vọng thêm 80 điểm cơ bản cho năm 2024 và 30 điểm cơ bản cho năm 2025, phản ánh những cải thiện gần đây được quan sát thấy trong hoạt động của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.