Hôm thứ Ba, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Asahi Intecc Co Ltd (7747: JP) (OTC: AHICF) từ Mua xuống Trung lập, hạ đáng kể mục tiêu giá xuống 2.220 yên từ 3.660 yên trước đó.
Việc sửa đổi phản ánh những lo ngại về sự tiến bộ chậm chạp dự kiến trong các lĩnh vực thị trường mới của Hoa Kỳ và sự cải thiện khó có thể xảy ra trong bội số định giá do biến động doanh số hàng quý đáng kể ở Trung Quốc.
Theo UBS, việc tăng tốc chậm hơn dự kiến của các lĩnh vực mới của Asahi Intecc tại Mỹ là do sự phổ biến của các chiến lược tiếp thị đi kèm của các công ty hàng đầu, điều này có thể cản trở sự tăng trưởng thị phần của Asahi.
Do đó, công ty đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận hoạt động trước khi khấu hao lợi thế thương mại cho năm tài chính kết thúc vào tháng 6/2026 xuống còn 26,9 tỷ yên, giảm từ mức 30,9 tỷ yên. Con số này thấp hơn mức đồng thuận IFIS là 29,5 tỷ yên.
Ngoài những thách thức ở Mỹ, màn trình diễn của Asahi Intecc tại Trung Quốc cũng đang gây lo ngại. Doanh số bán hàng ở Trung Quốc rất không nhất quán, chủ yếu là do sự phụ thuộc vào tiếp thị dựa trên nhà phân phối. Mô hình bán hàng thất thường này đã dẫn đến việc thiếu khả năng hiển thị thu nhập, điều mà UBS tin rằng tác động tiêu cực đến bội số định giá của công ty.
Để phù hợp với những dự báo này, UBS cũng đã sửa đổi ước tính tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) cho Asahi Intecc, giảm từ 46,6X xuống còn 29,6X thận trọng hơn.
Sự điều chỉnh này phản ánh trực tiếp những khó khăn dự đoán ở thị trường Mỹ và Trung Quốc, là những yếu tố chính đằng sau mục tiêu giá thấp hơn đối với cổ phiếu của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.