Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
UBS đã bắt đầu bảo hiểm cho Lupin (LPC: IN), một công ty dược phẩm, với xếp hạng bán và đặt mục tiêu giá là 2,250 INR. Công ty nhận ra rằng sự thay đổi chiến lược của Lupin đối với các sản phẩm hô hấp và tiêm tại thị trường Mỹ đang cho thấy kết quả tích cực.
Khoảng 35% doanh số bán hàng hiện tại của công ty tại Mỹ có nguồn gốc từ các sản phẩm hô hấp, bao gồm gSpiriva và Albuterol. Lupin dự đoán phân khúc này sẽ phát triển, hy vọng nó sẽ chiếm 50-55% doanh số bán hàng tại Mỹ trong vòng ba năm tới.
Công ty có một đường ống mạnh mẽ với hơn 20 ứng dụng thuốc hô hấp và 40 ứng dụng thuốc tiêm đang chờ xử lý.
UBS lưu ý tiềm năng cho Lupin để tăng thị phần của mình với gSpiriva, có thể giúp cân bằng sự cạnh tranh cao mà sản phẩm Albuterol phải đối mặt. Bất chấp những diễn biến tích cực này, xếp hạng bán chủ yếu dựa trên những lo ngại về định giá.
UBS cho rằng trong khi sự đồng thuận có thể tăng ước tính cho Lupin, giá cổ phiếu hiện tại đã tính đến những lợi ích dự kiến từ việc ra mắt Mirabegron, được lên kế hoạch cho năm tài chính 2025, cũng như triển vọng của Tolvaptan trong năm tài chính 2026 và 2027.
Công ty tin rằng bất kỳ sự nâng cấp nào đối với thu nhập đồng thuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ phần lớn là do những cơ hội đơn lẻ này, chứ không phải là một xu hướng bền vững.
Mục tiêu giá do UBS đặt ra được củng cố bởi phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập mục tiêu (PE) gấp 30 lần thu nhập dự báo cho năm tài chính 2027.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.