Twilio Q3 2025: Tăng trưởng doanh thu tăng tốc lên 15% khi nâng dự báo

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Twilio Inc. (NYSE:TWLO) đã công bố kết quả kinh doanh quý ba năm 2025 vào ngày 30 tháng 10 năm 2025, thể hiện tăng trưởng doanh thu tăng tốc và nâng dự báo cho cả năm. Mặc dù vượt kỳ vọng về lợi nhuận với EPS đạt 1,25 USD so với mức dự báo 1,08 USD, cổ phiếu của Twilio đã giảm nhẹ 0,62% trong phiên giao dịch sau giờ, đóng cửa ở mức 110,92 USD.

Nhà cung cấp nền tảng truyền thông đám mây này báo cáo doanh thu 1,3 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 1,25 tỷ USD. Công ty tiếp tục mở rộng cơ sở khách hàng, hiện đã vượt quá 392.000 tài khoản hoạt động.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả Q3 2025 của Twilio thể hiện hiệu suất vững chắc trên các chỉ số quan trọng. Doanh thu đạt 1,3 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng 15% theo báo cáo và tăng trưởng hữu cơ 13% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đạt thu nhập từ hoạt động kinh doanh phi GAAP là 235 triệu USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.

Như được thể hiện trong biểu đồ tăng trưởng doanh thu hàng quý sau đây:

Tỷ lệ mở rộng ròng dựa trên đồng đô la, đo lường mức chi tiêu tăng từ khách hàng hiện tại, tiếp tục xu hướng đi lên, đạt 109% trong Q3 2025 so với 105% một năm trước đó. Chỉ số này cho thấy thành công của Twilio trong việc mở rộng mối quan hệ với khách hàng hiện tại.

Dịch vụ nhắn tin của Twilio tiếp tục là động lực doanh thu chính, chiếm 54,8% tổng doanh thu trong Q3 2025, tăng từ 53,4% trong cùng quý năm trước.

Phân tích tài chính chi tiết

Mặc dù tăng trưởng doanh thu của Twilio rất ấn tượng, công ty đã trải qua một số áp lực về biên lợi nhuận. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 50,1% trong Q3 2025, giảm từ 53% trong Q3 2024. Điều này thể hiện mức giảm 290 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, mặc dù lợi nhuận gộp của công ty theo giá trị tuyệt đối tăng 9% lên 652 triệu USD.

Biểu đồ sau minh họa xu hướng này:

Về mặt hoạt động, Twilio đã cho thấy sự cải thiện đáng kể. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP giữ ổn định ở mức 18% trong ba quý liên tiếp, trong khi thu nhập từ hoạt động phi GAAP tăng 29% so với cùng kỳ năm trước lên 235 triệu USD.

Công ty cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong khả năng sinh lời theo GAAP, với thu nhập từ hoạt động GAAP đạt 41 triệu USD (biên độ 3%) trong Q3 2025, so với khoản lỗ 5 triệu USD trong Q3 2024.

Hiệu suất dòng tiền tự do đặc biệt mạnh mẽ, đạt 248 triệu USD trong Q3 2025, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước. Biên dòng tiền tự do đạt 19%, thể hiện hiệu quả hoạt động và khả năng tạo tiền mặt ngày càng tăng của Twilio.

Twilio cũng đã tiến bộ trong việc giảm bồi thường dựa trên cổ phiếu tính theo phần trăm doanh thu, giảm xuống 12% trong Q3 2025 từ 14% trong Q3 2024.

Sáng kiến chiến lược

Twilio đã nhấn mạnh nhiều thương vụ khách hàng trong quý trên nhiều lĩnh vực khác nhau, thể hiện sức hấp dẫn rộng rãi trên thị trường của công ty. Các thương vụ đáng chú ý bao gồm:

• Một hợp đồng gia hạn chín chữ số với nhà cung cấp đám mây hàng đầu bao gồm Nhắn tin, Thoại và Phần mềm bổ sung
• Các thương vụ mới với các công ty AI trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, thế chấp và phát triển mô hình
• Một thương vụ tám chữ số với nền tảng công nghệ bất động sản hàng đầu
• Thành công trong bán chéo với các công ty như Paychex
• Mở rộng quốc tế với một ngân hàng lớn của Argentina

Khả năng đảm bảo các thương vụ trên nhiều ngành và khu vực địa lý khác nhau nhấn mạnh vị thế cạnh tranh mạnh mẽ của công ty trong thị trường nền tảng truyền thông dưới dạng dịch vụ (CPaaS).

Sự tập trung của Twilio vào việc bán chéo nhiều sản phẩm được thể hiện rõ trong một số thương vụ được đề cập trong bài thuyết trình:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Twilio đã nâng dự báo cho cả năm 2025, phản ánh sự tự tin vào hiệu suất mạnh mẽ liên tục. Công ty hiện kỳ vọng:

• Tăng trưởng doanh thu cả năm theo báo cáo từ 12,4% đến 12,6% (tăng từ dự báo trước đó là 10% đến 11%)
• Tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 11,3% đến 11,5% (tăng từ 9% đến 10%)
• Thu nhập từ hoạt động phi GAAP từ 900 triệu USD đến 910 triệu USD (tăng từ 850-875 triệu USD)
• Dòng tiền tự do từ 920 triệu USD đến 930 triệu USD (tăng từ 875-900 triệu USD)

Cho quý bốn năm 2025, Twilio dự báo:

• Doanh thu từ 1,31 tỷ USD đến 1,32 tỷ USD (tăng trưởng 9,5% đến 10,5% so với cùng kỳ năm trước)
• Tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 8% đến 9%
• Thu nhập từ hoạt động phi GAAP từ 230 triệu USD đến 240 triệu USD
• EPS pha loãng phi GAAP từ 1,17 USD đến 1,22 USD

Dự báo chi tiết được trình bày trong slide sau:

Mặc dù tăng trưởng doanh thu Q4 dự kiến sẽ chậm lại so với Q3, việc nâng dự báo cả năm cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào quỹ đạo tổng thể của công ty. CEO Khozema Shipchandler nhấn mạnh tiềm năng của Twilio để trở thành "lớp trải nghiệm khách hàng của internet", nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty về AI và mở rộng quốc tế.

Mặc dù hiệu suất quý mạnh mẽ và dự báo được nâng lên, các nhà đầu tư đã phản ứng thận trọng, có thể do dự báo tăng trưởng chậm lại trong Q4 và áp lực biên lợi nhuận đang diễn ra. Tuy nhiên, với cổ phiếu giao dịch cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 77,51 USD, thị trường dường như vẫn duy trì sự tự tin tổng thể vào triển vọng dài hạn của Twilio.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: