5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
Hôm thứ Ba, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG), hạ mục tiêu giá xuống 10,00 đô la từ mức 13,00 đô la trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh lo ngại về lợi nhuận trên vốn của công ty và chi phí vốn cao và yêu cầu tài chính của chủ nhà liên quan đến mô hình kinh doanh của Topgolf.
Nhà phân tích tại TD Cowen lưu ý rằng mặc dù EBIT (Thu nhập trước lãi và thuế) của Topgolf đã cho thấy sự cải thiện ở cấp độ phân khúc, chi phí hoạt động tổng thể của Topgolf Callaway Brands đã tăng theo tỷ lệ phần trăm doanh thu 400 điểm cơ bản trong hai năm.
Sự gia tăng chi phí này dự kiến sẽ gây áp lực lên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và EBITDA (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) của công ty vào năm tài chính 2025.
Báo cáo cũng nhấn mạnh một thách thức đặc biệt đối với Topgolf Callaway Brands, chỉ ra rằng Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) của công ty đứng ở mức 5%. Theo TD Cowen, ROIC thấp này là một yếu tố quan trọng có thể tác động tiêu cực đến bội số định giá của công ty.
Bất chấp sự cải thiện trong EBIT phân khúc của Topgolf, nhà phân tích dự báo triển vọng thận trọng, với mục tiêu giá cho thấy bội số 65 lần so với dự báo P / E FY2 (Tỷ lệ giá trên thu nhập) của công ty. Mục tiêu mới phản ánh phân tích của công ty về tổng số các bộ phận và phạm vi kết quả tiềm năng cho các thương hiệu Topgolf Callaway.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.