Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Synovus Financial Corp (NYSE:SNV) đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 mạnh mẽ vào ngày 17 tháng 7, thể hiện các chỉ số lợi nhuận được cải thiện và nâng dự báo cho cả năm. Ngân hàng khu vực này, với cổ phiếu đã tăng lên 52,87 USD, đạt thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,48 USD, tăng 14% so với quý trước và tiếp tục đà tăng trưởng từ kết quả vượt kỳ vọng của quý 1.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Synovus đã thể hiện hiệu suất tài chính vững chắc trên các chỉ số quan trọng trong Q2 2025. Công ty báo cáo tổng doanh thu đạt 593,7 triệu USD, tăng 4% so với quý trước và 94% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu ròng trước dự phòng điều chỉnh đạt 279,7 triệu USD, tăng 5% so với quý trước và 7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây, các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng đã cải thiện đáng kể:
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) tăng lên 1,46%, tăng từ 1,32% trong Q1 2025 và cải thiện đáng kể so với -0,10% trong Q2 2024. Biên lãi suất ròng của công ty cũng mở rộng lên 3,37%, so với 3,35% trong quý trước và 3,20% trong cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau minh họa sự cải thiện lợi nhuận nhất quán của Synovus trên các chỉ số quan trọng:
"Chúng tôi bước vào môi trường này từ vị thế mạnh mẽ," ông CEO Kevin Blair đã tuyên bố trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý trước, một nhận định dường như đã được xác nhận bởi các kết quả Q2 này.
Phân tích tài chính chi tiết
Bảng cân đối kế toán và chất lượng tín dụng
Danh mục cho vay của Synovus đã tăng lên 43,5 tỷ USD, tăng 2% so với quý trước và 1% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ các mảng cho vay tăng trưởng cao của ngân hàng, đã mở rộng với tốc độ 17% hàng năm trong Q2.
Biểu đồ sau thể hiện sức mạnh của bảng cân đối kế toán của Synovus, bao gồm các chỉ số tín dụng và vị thế vốn được cải thiện:
Các chỉ số chất lượng tín dụng cho thấy sự cải thiện đáng kể, với tỷ lệ nợ xấu ròng giảm xuống 0,17% trên tổng dư nợ bình quân, giảm từ 0,20% trong Q1 2025 và 0,32% trong Q2 2024. Tỷ lệ các khoản vay không hoạt động trên tổng dư nợ giảm xuống 0,59% từ 0,67% trong quý trước.
Dự phòng rủi ro tín dụng của công ty giảm nhẹ xuống 1,18% tổng dư nợ, so với 1,24% trong Q1 2025, phản ánh môi trường tín dụng được cải thiện mặc dù bị ảnh hưởng một phần bởi triển vọng kinh tế kém thuận lợi hơn.
Các thành phần doanh thu
Thu nhập lãi thuần tăng lên 460 triệu USD, tăng 1% so với quý trước và 6% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi tăng trưởng cho vay và cải thiện nhẹ về biên lãi suất ròng.
Như minh họa trong biểu đồ sau, thu nhập lãi thuần đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định trong năm qua:
Doanh thu phi lãi đạt 134 triệu USD, tăng 15% so với quý trước và 204% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập từ Giải pháp Thanh toán & Kho bạc của ngân hàng đã hỗ trợ tăng trưởng 9% so với cùng kỳ năm trước trong phí ngân hàng lõi, trong khi doanh thu từ quản lý tài sản tăng 2% cả so với quý trước và so với cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau phân tích các thành phần doanh thu phi lãi:
Chi phí phi lãi là 316 triệu USD, tăng 2% so với quý trước và 5% so với cùng kỳ năm trước. Chi phí nhân sự tăng 6% so với cùng kỳ năm trước do tuyển dụng, tăng lương theo năng lực, và các khoản thưởng theo hiệu suất.
Vị thế vốn
Vị thế vốn của Synovus tiếp tục được củng cố trong Q2 2025, với tỷ lệ Vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) đạt 10,91%, tăng từ 10,77% trong Q1 2025 và 10,60% trong Q2 2024. Đây là tỷ lệ CET1 cao nhất trong lịch sử công ty, cung cấp thêm sự linh hoạt cho các cơ hội tăng trưởng tiềm năng.
Sáng kiến chiến lược
Synovus đã vạch ra ba sáng kiến chiến lược chính cho năm 2025 đang đúng tiến độ:
1. Chiến thắng ở khu vực Đông Nam: Ngân hàng tiếp tục tập trung vào việc tuyển dụng các nhà quản lý quan hệ trong thị trường trung bình, thương mại, và dịch vụ tài sản, đồng thời mở rộng các đội cho vay có cấu trúc và tăng cường các dịch vụ ngân hàng đầu tư và doanh nghiệp.
2. Duy trì lợi nhuận ở nhóm 25% hàng đầu: Thông qua quản lý chi phí kỷ luật, quản lý bảng cân đối kế toán thận trọng, và tận dụng bộ sản phẩm mạnh mẽ hơn bao gồm giải pháp thanh toán và kho bạc cùng thị trường vốn.
3. Nhắm đến lợi nhuận bền vững: Bằng cách duy trì các chỉ số tín dụng mạnh mẽ, thực hiện quản lý rủi ro lãi suất thận trọng, nâng cao khung quản lý rủi ro, và tiếp tục đầu tư công nghệ quan trọng.
Cách tiếp cận tập trung vào khách hàng của công ty dường như đang mang lại kết quả, như được chứng minh bởi hiệu suất mạnh mẽ trong Nghiên cứu Sự hài lòng về Ngân hàng Bán lẻ Hoa Kỳ của J.D. Power 2025, nơi Synovus xếp hạng #6 về Điểm Khuyến nghị Ròng trong số 50 ngân hàng tài sản hàng đầu.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ nửa đầu năm, Synovus đã nâng dự báo cho cả năm 2025:
Ngân hàng hiện kỳ vọng:
- Tăng trưởng cho vay cuối kỳ từ 4-6%
- Tăng trưởng tiền gửi lõi cuối kỳ từ 1-3%
- Tăng trưởng doanh thu điều chỉnh từ 5-7%
- Tăng trưởng chi phí phi lãi điều chỉnh từ 2-4%
- Tỷ lệ CET1 tương đối ổn định
- Tỷ lệ nợ xấu ròng trong nửa cuối năm 2025 duy trì tương đối ổn định so với 0,19% của nửa đầu năm
Triển vọng cải thiện này dựa trên đà tăng trưởng từ Q1 2025, khi Synovus vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 1,30 USD so với dự báo 1,12 USD. Kết quả Q2 tiếp tục xu hướng tích cực này, với EPS cải thiện lên 1,48 USD, tăng 14% so với quý trước.
Với vị thế vốn được củng cố, các chỉ số tín dụng cải thiện, và tăng trưởng cho vay đang tăng tốc trong các lĩnh vực tăng trưởng cao, Synovus dường như đang ở vị thế tốt để đạt được dự báo đã nâng cho phần còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: