Hôm thứ Hai, Susquehanna duy trì xếp hạng Tích cực AMD (NASDAQ: NASDAQ:AMD), nhưng đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 185 đô la từ 200 đô la trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra trước báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty dự kiến vào thứ Ba, ngày 30 tháng Tư.
Công ty dự đoán rằng hướng dẫn của AMD nói chung có thể phù hợp với kỳ vọng hoặc yếu hơn một chút, bị ảnh hưởng bởi sự mềm mỏng trong hoạt động cốt lõi của công ty. Điều này có thể được cân bằng một phần bởi sự thành công tiềm năng của dòng sản phẩm MI300.
Bình luận của Susquehanna ghi nhận sự nhiệt tình được tôi luyện đối với MI300 của AMD sau các thông báo cạnh tranh tại sự kiện GTC của NVIDIA. Mặc dù vậy, công ty hy vọng sẽ có những sửa đổi tăng hơn nữa đối với hướng dẫn của MI300, được xem là cần thiết để giá cổ phiếu của AMD tăng giá. Nhà phân tích dự đoán doanh thu của MI300 có thể vượt qua 5 tỷ USD vào năm 2024, mặc dù kỳ vọng của bên mua đã giảm, trước đó đạt khoảng 8 tỷ USD.
Trong thị trường CPU trung tâm dữ liệu, công ty tiếp tục thấy việc mua GPU máy chủ AI ảnh hưởng đến doanh số CPU. Tuy nhiên, AMD đã chỉ ra một sự gia tăng có thể trong chi tiêu máy chủ truyền thống trong nửa cuối năm nay, được thúc đẩy bởi sự gia tăng thị phần bổ sung, đặc biệt là trong phân khúc Doanh nghiệp. Những quan sát của Intel về sự phục hồi CPU của trung tâm dữ liệu trong nửa cuối năm nay cũng có thể báo hiệu một xu hướng tích cực cho chi tiêu tổng thể.
Đối với phân khúc khách hàng, công ty nhấn mạnh tốt hơn dự kiến xây dựng và bán ra cho máy tính xách tay trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy AMD có thể đã mất thị phần trong máy tính xách tay và máy tính để bàn, điều này có khả năng đảo ngược với sự ra mắt Zen 5 sắp tới vào mùa hè này.
Intel dự báo thị trường PC ổn định trong quý II và tăng trưởng mạnh mẽ trong nửa cuối năm, liên quan đến việc áp dụng AI PC và kết thúc vòng đời cho Windows 10, mặc dù Susquehanna bày tỏ một số hoài nghi về trình điều khiển này.
Trong lĩnh vực nhúng, trong khi Intel dự đoán hiệu suất nửa cuối năm đáng kể, AMD dự kiến sẽ thấy sự gia tăng từ việc mua lần trước khi ngừng sản xuất một số FPGA nhất định. Bộ phận chơi game phải đối mặt với những thách thức với doanh số bán máy chơi game yếu hơn và trong khi doanh số bán card đồ họa vẫn giảm, thị phần GPU của AMD ổn định và giá đã tăng lần đầu tiên kể từ quý IV/2021.
Nhìn chung, với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ ổn định và có khả năng cải thiện trong nửa cuối năm do hỗn hợp MI300 tốt hơn và sự phục hồi trong hoạt động kinh doanh của Xilinx, công ty dự đoán hướng dẫn sẽ phù hợp hoặc thấp hơn một chút so với kỳ vọng. Trọng tâm sẽ là sự gia tăng dự kiến trong hướng dẫn MI300 cho năm 2024. Mục tiêu giá sửa đổi là 185 đô la dựa trên ước tính gấp 67 lần giá trị doanh nghiệp năm 2025 so với lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (EV / NOPAT).
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi chúng tôi tiếp cận báo cáo thu nhập của AMD, dữ liệu InvestingPro cho thấy một bối cảnh tài chính hỗn hợp cho công ty. Vốn hóa thị trường của AMD đứng vững ở mức 254,38 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường. Mặc dù tăng trưởng doanh thu giảm nhẹ trong mười hai tháng qua với mức thay đổi -3,9%, tăng trưởng doanh thu hàng quý của công ty cho thấy con số tích cực hơn ở mức 10,16% cho quý 1 năm 2023. Điều này có thể cho thấy sự phục hồi trong doanh số bán hàng phù hợp với dự đoán của Susquehanna về hướng dẫn có khả năng cải thiện vào cuối năm nay.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng AMD đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P / E là 297,07, điều này có thể đặt ra câu hỏi về định giá cho các nhà đầu tư tiềm năng. Tuy nhiên, công ty được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Bán dẫn &; Thiết bị bán dẫn, điều này có thể biện minh cho phí bảo hiểm. Ngoài ra, các nhà phân tích vẫn lạc quan về lợi nhuận của công ty, kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay.
Đối với các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu của AMD, điều đáng chú ý là có 15 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty. Để khám phá những thông tin chi tiết có giá trị này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.