Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Tư, Stifel đã bắt đầu đưa tin về Delivery Hero (DHER: GR) (OTC: DLVHF), đặt xếp hạng Mua với mục tiêu giá là € 60,00. Công ty nhấn mạnh vị thế của Delivery Hero là một trong những nhà khai thác giao đồ ăn trực tuyến hàng đầu trên toàn thế giới, với hoạt động tại khoảng 70 quốc gia và Tổng giá trị hàng hóa (GMV) khoảng 45 tỷ euro cho năm tài chính 2023.
Phân tích của Stifel cho thấy sự thay đổi chiến lược của Delivery Hero để ưu tiên lợi nhuận có thể tiết lộ giá trị mô hình kinh doanh của công ty, dự kiến biên EBITDA đã điều chỉnh là 2,8% và lợi suất dòng tiền tự do khoảng 6% vào ước tính năm tài chính 2026.
Công ty dự đoán rằng việc hợp lý hóa danh mục đầu tư có thể dẫn đến dòng tiền khoảng 2,3 tỷ euro vào cuối năm tài chính 2025, điều này sẽ củng cố đáng kể bảng cân đối kế toán và có khả năng tăng giá trị vốn chủ sở hữu của Delivery Hero khoảng 8 euro mỗi cổ phiếu.
Theo Stifel, Delivery Hero hiện đang giao dịch với mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành trên toàn cầu. Công ty hy vọng khoảng cách này sẽ thu hẹp đáng kể khi tăng trưởng của công ty tăng tốc và sức khỏe tài chính được cải thiện.
Việc định giá Delivery Hero của Stifel dựa trên cách tiếp cận hỗn hợp, bao gồm bội số mục tiêu giá trị doanh nghiệp trên doanh số bán hàng và giá trị doanh nghiệp trên EBITDA có nguồn gốc từ nhóm ngang hàng, cũng như phân tích dòng tiền chiết khấu với chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) là 9,9% và tốc độ tăng trưởng đầu cuối (TGR) là 3,0%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.