Silicon Labs Q3 2025: Doanh thu tăng 24% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận mở rộng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Silicon Laboratories Inc (NASDAQ:SLAB), một công ty đi đầu trong lĩnh vực giải pháp kết nối tiết kiệm năng lượng, đã trình bày báo cáo đầu tư quý 3 năm 2025 vào ngày 4 tháng 11 năm 2025, nêu bật kết quả tài chính mạnh mẽ bất chấp môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty được thành lập vào năm 1996, đã định vị mình là một nhân tố quan trọng trong thị trường Internet vạn vật (IoT) đang phát triển nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt hơn 10 tỷ thiết bị hàng năm vào năm 2035.

Như được thể hiện trong biểu đồ doanh thu sau đây, Silicon Labs đã chứng minh sự tăng trưởng quý liên tục trong suốt năm 2025:

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý

Silicon Labs báo cáo doanh thu quý 3 năm 2025 đạt 206 triệu USD, tăng 7% so với quý trước và tăng ấn tượng 24% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này vượt nhẹ so với kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 205,34 triệu USD. Sự tăng trưởng doanh thu của công ty được cân bằng giữa hai phân khúc kinh doanh chính, như minh họa trong bảng phân tích sau:

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn non-GAAP đạt 0,32 USD, vượt dự báo 0,02 USD và cho thấy sự cải thiện đáng kể 182% từ mức 0,11 USD trong quý 2 năm 2025. Trong khi đó, lỗ trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn GAAP thu hẹp đáng kể xuống còn (0,30) USD từ mức (0,67) USD trong quý trước.

Công ty cũng đạt được sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP cải thiện lên 58,0% trong quý 3 từ mức 56,3% trong quý 2, tăng 170 điểm cơ bản. Biên lợi nhuận gộp GAAP cũng tương tự cải thiện lên 57,8% từ 56,1% so với quý trước.

Sự cải thiện lợi nhuận này phản ánh hiệu quả hoạt động và trọng tâm chiến lược của công ty, như thể hiện trong biểu đồ so sánh EPS:

Phân tích theo phân khúc

Hoạt động kinh doanh của Silicon Labs được chia thành hai phân khúc chính: Nhà & Đời sống và Công nghiệp & Thương mại, cả hai đều thể hiện kết quả mạnh mẽ trong quý 3 năm 2025.

Phân khúc Nhà & Đời sống tạo ra doanh thu 88 triệu USD, tăng 6% so với quý trước và 26% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc này tập trung vào các ứng dụng tiêu dùng, thiết bị nhà thông minh và các giải pháp chăm sóc sức khỏe như theo dõi glucose liên tục (CGM).

Phân khúc Công nghiệp & Thương mại, bao gồm các ứng dụng cho đồng hồ đo thông minh, tự động hóa công nghiệp và triển khai IoT thương mại, đóng góp 118 triệu USD doanh thu. Con số này thể hiện mức tăng 7% so với quý trước và tăng trưởng 22% so với cùng kỳ năm trước, chứng minh vị thế mạnh mẽ của công ty trong thị trường công nghiệp.

Vị thế tài chính và triển vọng

Silicon Labs duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với 439 triệu USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, tăng từ mức 416 triệu USD trong quý 2 năm 2025. Công ty hoạt động với mức nợ bằng không và đã duy trì quản lý hàng tồn kho hiệu quả với 85 ngày hàng tồn kho, cải thiện nhẹ so với 86 ngày trong quý trước.

Đối với quý 4 năm 2025, Silicon Labs đưa ra dự báo:

• Doanh thu từ 200-215 triệu USD
• Biên lợi nhuận gộp non-GAAP từ 62-64%
• Chi phí hoạt động non-GAAP từ 110-112 triệu USD
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP từ 0,40-0,70 USD

Dự báo này cho thấy hiệu suất mạnh mẽ liên tục với tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa. Cơ sở khách hàng đa dạng của công ty, với không có khách hàng nào chiếm hơn 10% doanh thu và khoảng 125 khách hàng mỗi khách hàng đóng góp hơn 1 triệu USD doanh thu, cung cấp sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

Sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường

Silicon Labs đã trình bày tầm nhìn rõ ràng để trở thành "nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong công nghệ không dây nhúng". Việc lựa chọn thị trường chiến lược và tập trung vào kết nối IoT đặt công ty vào vị thế tăng trưởng vượt trội so với ngành, như được chi tiết trong tổng quan chiến lược này:

Công ty dự kiến tỷ lệ tăng trưởng doanh thu từ 15-25%, vượt xa mức tăng trưởng dự kiến 6-7% của thị trường bán dẫn rộng lớn hơn. Sự tăng tốc này được thúc đẩy bởi một số yếu tố, bao gồm:

• 10 tỷ USD thiết kế thắng thầu hiện đang chuyển thành doanh thu
• Cơ hội tăng trưởng trong theo dõi glucose liên tục (CGM)
• Mở rộng trong nhãn kệ điện tử (ESL) và đồng hồ đo thông minh
• Tăng thị phần trong kết nối Bluetooth
• Mở rộng mới vào công nghệ Wi-Fi

Vị thế dẫn đầu ngành của Silicon Labs được xác nhận thêm bởi nhiều giải thưởng và sự công nhận nhận được trong năm 2025:

Phản ứng thị trường và góc nhìn của nhà phân tích

Mặc dù có kết quả tài chính mạnh mẽ và triển vọng tích cực, cổ phiếu của Silicon Labs đã giảm 2,37% sau buổi trình bày, đóng cửa ở mức 127,96 USD. Điều này trái ngược với mức tăng 1,99% trước giờ mở cửa thị trường, cho thấy rằng mối quan ngại của nhà đầu tư có thể đã lấn át báo cáo thu nhập tích cực.

Trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, ông Matt Johnson, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh vị thế chiến lược của công ty, tuyên bố: "Chúng tôi thấy con đường để làm tốt hơn thị trường và tiếp tục giành thị phần." Ông cũng nhấn mạnh các cơ hội tăng trưởng, lưu ý: "Chúng tôi có phễu cơ hội lớn nhất mà công ty từng có."

Các nhà phân tích đã tập trung vào sự phù hợp của Silicon Labs với nhu cầu khách hàng cuối và tiềm năng theo dõi tài sản chủ động. Mặc dù hiệu suất và triển vọng của công ty vẫn mạnh mẽ, những người tham gia thị trường có thể đang cân nhắc các thách thức tiềm ẩn bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng, bão hòa thị trường trong một số phân khúc nhất định, áp lực kinh tế vĩ mô và cạnh tranh gay gắt trong các lĩnh vực IoT và không dây.

Với hiệu suất tài chính mạnh mẽ, vị thế thị trường chiến lược và danh mục sản phẩm vững chắc, Silicon Labs dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp kết nối IoT và không dây bất chấp phản ứng thị trường ôn hòa đối với kết quả mới nhất của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: