Thứ ba, Needham duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Silicon Labs (NASDAQ: SLAB) trong khi giảm mục tiêu giá xuống còn 120 đô la từ 150 đô la. Công ty trích dẫn sự phục hồi thị trường rộng rãi dần dần hơn dự đoán, với hướng dẫn quý IV của Silicon Labs đi ngang theo quý, không đạt được kỳ vọng.
Phân tích của Needham nhấn mạnh một số điểm chính liên quan đến vị trí thị trường hiện tại và triển vọng tương lai của Silicon Labs. Thứ nhất, công ty đã không thể đáp ứng các giả định tăng trưởng mạnh mẽ do chỉ có những cải thiện khiêm tốn trong đặt phòng và sự yếu kém dai dẳng của ngành công nghiệp. Thứ hai, bất chấp những thách thức này, Silicon Labs vẫn tiếp tục đảm bảo chiến thắng thiết kế trên nhiều khách hàng và thị trường khác nhau.
Needham dự đoán rằng một số sản phẩm nhất định, bao gồm Máy theo dõi glucose liên tục (CGM), Đồng hồ thông minh, Nhãn kệ điện tử (ESL) và Wi-Fi 6, sẽ thúc đẩy tăng trưởng cho công ty vào năm 2025.
Hơn nữa, công ty dự đoán rằng hỗn hợp nhà phân phối cho Silicon Labs sẽ duy trì dưới 80% ít nhất là đến nửa đầu năm 2025. Kỳ vọng này, kết hợp với mức hấp thụ chi phí cố định thấp hơn, đã dẫn đến ước tính biên lợi nhuận gộp giảm.
Kênh phân phối cho Silicon Labs vẫn tương đối tinh gọn, với 53 ngày tồn kho, thấp hơn mục tiêu hơn 70 ngày. Needham lưu ý rằng việc bổ sung không được tính vào hướng dẫn quý IV cho năm 2024. Do đó, công ty đã điều chỉnh ước tính của mình, đẩy chúng ra một phần tư.
Mục tiêu giá mới là 120 đô la dựa trên bội số gấp 30 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm dương lịch 2026 của Needham là 4.00 đô la, không thay đổi so với bội số trước đó được áp dụng.
Trong các tin tức gần đây khác, Silicon Labs đã báo cáo kết quả tài chính quý 2 mạnh mẽ, đáp ứng dự báo doanh thu cao cấp và vượt kỳ vọng thu nhập. Sự nhấn mạnh của công ty vào các phân khúc kinh doanh Công nghiệp &Thương mại và Gia đình đã dẫn đến một số lượng đáng kể các chiến thắng thiết kế, đặc biệt là trong thị trường Internet of Things (IoT) đang mở rộng. Điều này đã được chứng minh bằng sự tiến bộ của nó trong quản lý insulin, nhãn kệ điện tử và thị trường đo lường thông minh.
Silicon Labs, phối hợp với Kudelski IoT, đã đưa ra một dịch vụ để đẩy nhanh sự sẵn sàng cho thị trường của các thiết bị IoT tuân thủ chứng nhận Matter. Dịch vụ này kết hợp Chứng chỉ chứng thực thiết bị Matter của Kudelski IoT vào Dịch vụ sản xuất linh kiện tùy chỉnh của Silicon Labs, nhằm hợp lý hóa việc triển khai bảo mật từ sản xuất đến giao hàng, do đó giảm thời gian và chi phí cho các nhà sản xuất.
Công ty đã đưa ra triển vọng doanh thu quý 3 từ 160 triệu đô la đến 170 triệu đô la với mức tăng trưởng tuần tự dự kiến. Bất chấp những thách thức ở thị trường Trung Quốc, Silicon Labs không phụ thuộc nhiều vào khu vực này để tăng trưởng. Công ty vẫn lạc quan một cách thận trọng, tập trung vào chiến thắng thiết kế và cơ hội tăng trưởng ở các khu vực khác.
Việc tích hợp các công nghệ AI và ML vào danh mục sản phẩm của nó cho thấy một quỹ đạo đi lên liên tục trong không gian IoT. Đây là những phát triển gần đây của Silicon Labs.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Silicon Labs, bổ sung cho phân tích của Needham. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 3,38 tỷ USD, phản ánh định giá thị trường hiện tại của nó. Doanh thu của Silicon Labs trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 504.98 triệu đô la, với doanh thu giảm đáng kể 47% trong giai đoạn này. Điều này phù hợp với quan sát của Needham về những thách thức của công ty trong việc đáp ứng kỳ vọng tăng trưởng.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Silicon Labs nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty điều hướng sự phục hồi dần dần của thị trường được ghi nhận bởi Needham. Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, có khả năng cung cấp một bộ đệm chống lại những cơn gió ngược thị trường hiện tại.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại và công ty dự kiến sẽ không có lãi trong năm nay. Thông tin này hỗ trợ quyết định của Needham trong việc hạ mục tiêu giá trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, vì nó cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai bất chấp những thách thức hiện tại.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Trên thực tế, có thêm 5 Mẹo InvestingPro có sẵn cho Silicon Labs, có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để hiểu vị trí thị trường và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.