Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Ba, Scotiabank đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của CEMEX (NYSE: CX), một công ty vật liệu xây dựng hàng đầu toàn cầu, giảm xuống còn 8,90 đô la từ 10,00 đô la trước đó. Bất chấp sự điều chỉnh, công ty vẫn duy trì xếp hạng Sector Outperform đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi sau khi CEMEX báo cáo đấu tranh với điều kiện thời tiết khắc nghiệt ảnh hưởng đến hoạt động ở Mexico và Mỹ, cũng như chi phí năng lượng tạm thời tăng cao ở Mexico. Hoạt động của công ty ở Mỹ Latinh cũng không đáp ứng được kỳ vọng do chi phí năng lượng một lần này và chi phí bảo trì bổ sung trong khu vực.
Do đó, doanh thu và EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) của CEMEX giảm lần lượt 3% và 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
EBITDA của CEMEX khoảng 747 triệu đô la thấp hơn ước tính đồng thuận là 813 triệu đô la và dự báo của Scotiabank là 822 triệu đô la. Công ty đang trong quá trình tái cấu trúc đáng kể, với kế hoạch thoái vốn hơn 2 tỷ USD tài sản.
Nhà phân tích từ Scotiabank tin rằng sự chuyển đổi này sẽ dẫn đến một công ty tinh gọn hơn, tập trung hơn, với các hoạt động ở Mexico, Mỹ và châu Âu dự kiến sẽ đóng góp khoảng 90% tổng EBITDA của CEMEX.
Công ty cũng nhấn mạnh những lợi ích tiềm năng của việc phân bổ vốn chiến lược của CEMEX, đặc biệt là ở thị trường Mỹ, là một yếu tố quan trọng trong tương lai. Mặc dù giảm giá mục tiêu, Scotiabank xem giá cổ phiếu hiện tại có rủi ro giảm giá hạn chế.
Các yếu tố như ổn định chính trị ở Mexico, chu kỳ xây dựng kéo dài ở Mỹ và lợi nhuận đáng kể từ quá trình chuyển đổi của công ty sang lượng khí thải carbon thấp hơn được coi là hỗ trợ cho lập trường tích cực của họ đối với cổ phiếu CEMEX.
Trong một tin tức gần đây khác, CEMEX, công ty hàng đầu thế giới trong ngành vật liệu xây dựng, đã trải qua một quý thứ ba đầy thách thức, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,14 đô la và doanh thu 4,09 tỷ đô la, không đạt được kỳ vọng.
Tuy nhiên, thu nhập ròng của công ty đã tăng 222% lên 406 triệu USD. RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với CEMEX bằng cách giảm mục tiêu giá xuống còn 6,00 đô la, trích dẫn hiệu suất quý thứ ba của công ty và các yếu tố bên ngoài là lý do.
Đồng thời, Barclays đã xác nhận CEMEX với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, mặc dù giảm mục tiêu giá xuống còn 8,00 đô la, dựa trên các động thái chiến lược của công ty Tăng Tỷ Trọng danh mục đầu tư của mình. Ngược lại, JPMorgan đã hạ cấp CEMEX từ Thừa cân xuống Trung lập do lo ngại về việc tạo ra dòng tiền tự do của công ty.
CEMEX đã tập trung vào việc tối ưu hóa danh mục đầu tư bằng cách thoái vốn các tài sản không thiết yếu, tạo ra số tiền thu được là 2,2 tỷ USD. Chiến lược này được kỳ vọng sẽ nâng cao lợi nhuận của công ty, tập trung vào các thị trường trọng điểm ở Hoa Kỳ, M JPMorgan nd Châu Âu. Bất chấp những động thái chiến lược này, các nhà phân tích từ JPMorgan bày tỏ lo ngại về khả năng của CEMEX trong việc hỗ trợ tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu hợp lý.
Công ty cũng báo cáo tiến bộ trong các sáng kiến hành động khí hậu của mình và nhận được 157 triệu euro tài trợ Đổi mới của EU cho một dự án thu hồi carbon ở Đức. Những phát triển gần đây đã làm sáng tỏ các động thái chiến lược và hiệu quả tài chính mới nhất của CEMEX.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Scotiabank, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính của CEMEX. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong bài viết, tăng trưởng doanh thu của CEMEX vẫn tích cực ở mức 7,77% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Sự tăng trưởng này, cùng với mức tăng EBITDA 22,16% so với cùng kỳ, cho thấy các hoạt động cốt lõi của công ty đang duy trì khả năng phục hồi khi đối mặt với nghịch cảnh.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng ban lãnh đạo của CEMEX đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này có thể được hiểu là một dấu hiệu của niềm tin vào triển vọng tương lai của công ty. Điều này phù hợp với quan điểm của Scotiabank về rủi ro giảm giá hạn chế ở giá cổ phiếu hiện tại. Hơn nữa, định giá của công ty ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, có khả năng hỗ trợ các nỗ lực tái cấu trúc đang diễn ra và phân bổ vốn chiến lược được đề cập trong bài viết.
Điều đáng chú ý là CEMEX đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,66, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Điều này có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư chia sẻ triển vọng dài hạn lạc quan của Scotiabank về sự chuyển đổi và định vị thị trường của công ty.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung và vô số chỉ số tài chính để đánh giá thêm tiềm năng đầu tư của CEMEX.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.