Fed thận trọng, chờ thêm tín hiệu vì rủi ro lạm phát tăng
Hôm thứ Tư, RBC Capital đã nâng mục tiêu giá cho United Utilities Group (UU: LN) (OTC: UUGRY) lên 11,50 GBP, tăng từ mức 10,50 GBP trước đó, đồng thời nâng cấp cổ phiếu từ Sector Perform lên Outperform.
Nhà phân tích của công ty dự đoán rằng United Utilities sẽ được hưởng lợi từ quyết định cuối cùng sắp tới vào tháng Mười Hai, hy vọng công ty sẽ là người hưởng lợi mạnh mẽ từ tổng chi tiêu cho phép cao hơn (totex).
Nhà phân tích lưu ý rằng United Utilities đã bị ảnh hưởng bởi phân loại kế hoạch kinh doanh thấp hơn và giảm đáng kể totex ở giai đoạn Dự thảo Quyết định (DD) khi so sánh với các công ty cùng ngành được niêm yết.
Bất chấp những thất bại này, RBC Capital dự đoán cơ hội để công ty bắt kịp về mặt vật chất, do tiềm năng làm mềm các tiêu chuẩn Ưu đãi phân phối kết quả (ODI) và lợi nhuận cơ bản tăng lên trong ngành.
United Utilities được dự đoán sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về Giá trị vốn điều tiết danh nghĩa (RCV) khoảng 7% từ FY25 đến FY30, cải thiện từ 4-5% được xác định bởi Cơ quan Quản lý Dịch vụ Nước (Ofwat) tại DD.
Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty được nhấn mạnh là một yếu tố chính sẽ cung cấp sự linh hoạt cần thiết để tài trợ cho đầu tư đáng kể trong suốt Kế hoạch quản lý tài sản 8 (AMP8) trong khi vẫn nằm trong mục tiêu nợ ròng / RCV 55-65%. Nợ ròng / RCV được dự báo là khoảng 60% cho năm tài chính 25, với mức cao nhất khoảng 65% trong AMP8.
Ngành nước của Vương quốc Anh được mô tả là bước vào siêu chu kỳ chi tiêu vốn (capex), với kỳ vọng về nhiều giai đoạn tăng trưởng RCV mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, United Utilities được coi là có vị trí tốt cho chu kỳ AMP8 sắp tới, bất chấp các cuộc thảo luận đang diễn ra về vốn chủ sở hữu khi các công ty đầu tư cho tăng trưởng tích lũy giá trị.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.