Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, RBC Capital đã hạ cấp đối với cổ phiếu KB Home (NYSE: KBH), chuyển xếp hạng từ Hiệu suất ngành sang Hoạt động kém hiệu quả, trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá là 70,00 đô la.
Quyết định này được đưa ra sau khi giá trị cổ phiếu của công ty tăng đáng kể, với mức tăng 20% trong hai tháng qua và tăng 32% kể từ ngày 19/4/2023, khi lãi suất bắt đầu giảm. Hiệu suất này nổi bật so với mức trung bình của các công ty cùng ngành, tăng 22% trong cả hai khung thời gian.
Giá trị giao dịch hiện tại của cổ phiếu ở mức 1,6 lần giá trị sổ sách hữu hình hiện tại (TBV), gấp 1,5 lần TBV ước tính cuối năm 2024 và gấp 1,3 lần TBV ước tính cuối năm 2025. Những con số này vượt qua mức trung bình ba và năm năm là 1,1 và 1,2 lần TBV.
Mặc dù lãi suất giảm gần đây, dữ liệu thị trường nhà ở rộng lớn hơn tiếp tục cho thấy sự suy yếu, gây ra rủi ro tiềm ẩn đối với các dự báo tài chính của công ty, đặc biệt là liên quan đến các đơn đặt hàng mới khi cuối năm đến gần.
Giá mục tiêu của RBC Capital dựa trên TBV ước tính cuối năm 2024 của KB Home gấp 1,3 lần, ngụ ý bội số gấp 1,2 lần TBV ước tính cuối năm 2025. Phân tích của công ty cho thấy định giá cổ phiếu hiện tại không phù hợp với ước tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) là 16,2% cho năm tài chính 2024 và 14,6% cho năm tài chính 2025. Sự khác biệt này cho thấy số dư rủi ro / lợi nhuận ngắn hạn có khả năng âm đối với cổ phiếu.
Việc hạ bậc phản ánh quan điểm của RBC Capital rằng cổ phiếu của KB Home có thể không duy trì mức tăng gần đây trong bối cảnh những thách thức đang diễn ra trên thị trường nhà ở. Mục tiêu giá không thay đổi của công ty là 70,00 đô la, mặc dù đã hạ cấp, cho thấy niềm tin rằng giá trị của cổ phiếu sẽ không lệch đáng kể so với mức này trong tương lai gần.
Trong các tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo quý tài chính thứ hai mạnh mẽ vào năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 2,15 đô la và doanh thu vượt quá 1,7 tỷ đô la. Hiệu suất mạnh mẽ của công ty đã được củng cố bởi một tồn đọng trị giá hơn 3 tỷ đô la. Để đáp lại những kết quả này, các công ty phân tích BofA Securities, RBC Capital và Evercore ISI đã điều chỉnh ước tính thu nhập và mục tiêu giá cho công ty.
Ngoài ra, KB Home đã tiết lộ việc điều chỉnh lương cho các giám đốc điều hành hàng đầu của mình trong một hồ sơ gần đây với SEC. Hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt tăng lương cho một số cán bộ điều hành được nêu tên, phù hợp với mức lương thưởng của công ty và tiêu chuẩn thị trường.
Hơn nữa, KB Home đã chủ động trong việc phân bổ vốn, với tối thiểu 250 triệu đô la mua lại cổ phiếu và hơn 1 tỷ đô la trả lại cho các cổ đông. Bất chấp những thách thức tiềm ẩn như tăng hàng tồn kho bán lại ở một số thị trường nhất định và sự chậm trễ trong việc mở cửa cộng đồng, KB Home vẫn tập trung vào các chiến lược tăng trưởng của mình. Những phát triển gần đây nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược của công ty nhằm mục đích thành công lâu dài.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
KB Home (NYSE: KBH) đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ và niềm tin của nhà đầu tư, bằng chứng là các số liệu và hành động chính của ban lãnh đạo. Với vốn hóa thị trường là 6,02 tỷ đô la và tỷ lệ P / E đã được điều chỉnh thành 9,93 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, công ty cho thấy mức định giá có thể lọt vào mắt xanh của các nhà đầu tư giá trị. Đáng chú ý, sáng kiến mua lại cổ phần tích cực của ban lãnh đạo nhấn mạnh niềm tin mạnh mẽ vào đề xuất giá trị của công ty.
Thêm vào triển vọng tích cực, sáu nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, phản ánh dự đoán về lợi nhuận tiếp tục. Điều này càng được chứng thực bởi lịch sử thanh toán cổ tức nhất quán của KB Home trong 39 năm liên tiếp, một minh chứng cho sự ổn định tài chính và cam kết lợi nhuận của cổ đông. Giá cổ phiếu của công ty đã đạt được lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 65,39%, báo hiệu hiệu suất thị trường mạnh mẽ.
Đối với những người tìm kiếm thông tin chi tiết và phân tích bổ sung, InvestingPro cung cấp một danh sách đầy đủ các mẹo, bao gồm 10 mẹo khác có liên quan đến KB Home. Những lời khuyên bổ sung này có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và tiềm năng thị trường của công ty. Để khám phá thêm, các nhà đầu tư quan tâm có thể tìm thấy những Mẹo InvestingPro có giá trị này tại https://www.investing.com/pro/KBH.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.