UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Sáu, Piper Sandler đã đảm nhận phạm vi bảo hiểm trên cổ phiếu Wolverine World Wide (NYSE: WWW), đưa ra xếp hạng Overweight với mục tiêu giá là $ 18.00.
Công ty nhấn mạnh những nỗ lực tái định vị chiến lược của công ty, bao gồm việc thoái vốn của Sperry vào tháng 1/2024 và Keds vào tháng 2/2023, thay đổi mô hình kinh doanh và đại tu chuỗi cung ứng với việc bổ nhiệm Giám đốc cung ứng mới vào cuối năm 2023.
Mặc dù doanh số bán hàng hiện tại đang giảm, Piper Sandler dự đoán một mô hình tài chính sạch hơn vào năm 2025 vì các mặt hàng một lần dự kiến sẽ vắng mặt phần lớn trong cơ sở.
Hiệu suất gần đây của Wolverine World Wide đã vượt qua kỳ vọng, với công ty đánh bại ước tính đồng thuận hàng đầu 4% và EBITDA / EPS điều chỉnh lần lượt hơn 100% và 300%, trong ba quý qua.
Xu hướng này được coi là một động lực tiềm năng cho thu nhập tăng và mở rộng nhiều lần sau đó. Mục tiêu giá 18 đô la của công ty dựa trên bội số 10,5 lần của thu nhập dự kiến năm 2025 trên mỗi cổ phiếu là 1,20 đô la.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng doanh số bán hàng của Wolverine World Wide dự kiến sẽ ổn định khi tác động từ 130 triệu USD đối với các mặt hàng rời rạc từ nửa đầu năm 2023 giảm xuống còn ước tính 56 triệu USD vào nửa cuối năm 2023.
Bất chấp tình trạng thiếu hụt chủng loại, đặc biệt là tại Saucony, do tốc độ bán ra nhanh hơn, công ty đã sẵn sàng cho một sự thay đổi với tăng trưởng doanh số trung bình một con số, lấy lại biên EBIT và triển khai dòng tiền tự do để trả nợ và mua lại cổ phiếu.
Nhìn về phía trước, Wolverine World Wide được định vị cho mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đáng kể là 20% vào năm 2025 và hơn thế nữa, hiện đang bị định giá thấp với tỷ lệ giá trên thu nhập gấp 10-11 lần. Công ty cũng lưu ý sự cải thiện trong việc tạo ra dòng tiền tự do, với dòng tiền tự do liên tục từ 110 đến 130 triệu đô la, chiếm 11-12% vốn hóa thị trường của công ty, là một khía cạnh hấp dẫn của sức khỏe tài chính của công ty.
Trong một tin tức khác gần đây, Wolverine World Wide đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ với kết quả quý 2 vượt quá mong đợi, khiến cả Telsey Advisory Group và KeyBanc phải đánh giá lại các mục tiêu của họ cho công ty.
Thành công của Wolverine trong quý II được cho là nhờ mở rộng biên lợi nhuận gộp đáng kể, hàng tồn kho và giảm nợ, quản lý thương hiệu được cải thiện và các sáng kiến tạo nhu cầu hiệu quả. Telsey Advisory Group đã nâng mục tiêu giá lên 15,00 đô la, duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường, trong khi KeyBanc nâng cấp cổ phiếu của công ty từ Trọng lượng ngành lên Thừa cân, đặt mục tiêu mới ở mức 20,00 đô la.
Bất chấp sự mềm mại liên tục trong hai thương hiệu lớn nhất của Wolverine, Merrell và Saucony, công ty đã cho thấy khả năng phục hồi. Merrell tiếp tục giành được thị phần, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp tăng tốc, trong khi hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của Saucony chứng kiến mức tăng trưởng hơn 20% trong quý 2. Tuy nhiên, cả hai thương hiệu đã chứng kiến sự sụt giảm tiền tệ liên tục đáng kể trong quý thứ tư liên tiếp, cho thấy các lĩnh vực cần cải thiện.
Sự chuyển đổi chiến lược của Wolverine World Wide dưới sự lãnh đạo mới và các biện pháp nhanh chóng được thực hiện bởi ban lãnh đạo đã đặt nền móng cho sự tăng trưởng trở lại, dự kiến sẽ được thể hiện rõ trong quý IV. Hướng dẫn biên lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2024 được nâng cấp của công ty, chủ yếu nhờ tiết kiệm chi phí hoạt động, được coi là một diễn biến tích cực. Bất chấp những thách thức, bao gồm sự sụt giảm doanh thu dự kiến cho năm tài chính 2024 và gián đoạn chuỗi cung ứng, Wolverine vẫn cam kết củng cố bảng cân đối kế toán và cải thiện mức tồn kho.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.