“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Sáu, Phillip Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Bank of America (NYSE: BAC), chuyển từ xếp hạng Mua sang Trung lập, đồng thời đặt mục tiêu giá mới là 45,00 đô la. Việc sửa đổi phản ánh phản ứng với hiệu suất giá cổ phiếu gần đây của ngân hàng và dự báo cập nhật cho năm tài chính 2024.
Công ty đã nâng ước tính thu nhập năm tài chính 24 lên 8%, với lý do thu nhập lãi ròng (NII) tăng từ việc định giá lại tài sản có lãi suất cố định và tăng thu nhập phí từ dịch vụ quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư.
Định giá của Bank of America hiện dựa trên Mô hình tăng trưởng Gordon (GGM) với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P / BV) giả định là 1,24 lần cho năm tài chính 24 và ước tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 13,3%. Công ty chứng khoán dự đoán rằng lợi nhuận của ngân hàng sẽ chứng kiến sự khởi sắc trong nửa cuối năm 2024.
Dự báo này được thúc đẩy bởi kỳ vọng NII cao hơn do định giá lại tài sản cố định và tăng trưởng bền vững về phí từ ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản, được hỗ trợ bởi hoạt động thị trường vốn gia tăng.
Mặc dù triển vọng tích cực đối với một số nguồn doanh thu nhất định, công ty cũng lưu ý những thách thức tiềm ẩn phía trước đối với Bank of America. Báo cáo chỉ ra rằng tăng trưởng cho vay mờ nhạt và sự gia tăng dự phòng tổn thất tín dụng, đặc biệt là trong phân khúc thẻ tín dụng và văn phòng bất động sản thương mại, có thể gây ra những cơn gió ngược đối với hoạt động tài chính của ngân hàng.
Việc điều chỉnh giá mục tiêu lên 45,00 đô la thể hiện sự thay đổi trong kỳ vọng, thừa nhận hiệu suất vững chắc của ngân hàng trong các lĩnh vực tài chính cụ thể đồng thời xem xét các yếu tố kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng trong tương lai gần. Mục tiêu mới này được đặt ra bất chấp việc hạ cấp xuống xếp hạng Trung lập, cho thấy triển vọng thận trọng hơn về hiệu suất cổ phiếu của ngân hàng trong tương lai.
Trong các tin tức gần đây khác, Bank of America đã chứng kiến một loạt các sửa đổi tích cực đối với mục tiêu giá cổ phiếu của mình bởi các công ty phân tích khác nhau sau kết quả tài chính quý II mạnh mẽ.
BMO Capital Markets, Baird, Evercore ISI và RBC Capital Markets đều tăng mục tiêu giá cho ngân hàng, cho thấy niềm tin vào quỹ đạo tài chính của ngân hàng. Việc điều chỉnh chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu dựa trên thị trường vốn cao hơn dự kiến của ngân hàng và tiềm năng tăng thu nhập lãi thuần.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý II của Bank of America vượt quá ước tính đồng thuận, đạt 0,83 đô la. Doanh thu thuần của ngân hàng tăng khiêm tốn 1%, đi kèm với doanh thu ngân hàng đầu tư tăng đáng kể 29%. Những kết quả này đã thúc đẩy một số công ty điều chỉnh ước tính kỳ hạn của họ lên trên, với BMO Capital tăng ước tính lên tới 2%.
Ban lãnh đạo ngân hàng đã đưa ra định hướng rõ ràng về quỹ đạo tài chính trong tương lai, bao gồm kỳ vọng thu nhập lãi thuần tăng liên tiếp trong quý III và IV/2024. Mô hình kinh doanh đa dạng và thu nhập mạnh mẽ của ngân hàng đã được các nhà phân tích công nhận, những người vẫn lạc quan về hiệu suất trong tương lai của nó.
Trong những diễn biến gần đây khác, Bank of America đã tham gia vào một vụ kiện về cáo buộc tính phí quá cao cho các giao dịch trái phiếu doanh nghiệp "lô lẻ" và đã sửa đổi các quy định của mình để làm rõ quy trình tổ chức các cuộc họp cổ đông từ xa.
Mặc dù phải đối mặt với những thách thức do các biện pháp thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến chi phí tiền gửi tăng, Bank of America đã chứng minh khả năng phục hồi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.