VDSC: VN-Index có thể dao động trong vùng 1.427–1.788 điểm
O-I Glass Inc. (NYSE:OI) báo cáo mức tăng 20% về thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý 2 năm 2025, mặc dù đối mặt với điều kiện thị trường không đồng đều và những thách thức về sản lượng. Bài thuyết trình của công ty vào ngày 30 tháng 7 năm 2025 đã nhấn mạnh tiến triển mạnh mẽ trong các sáng kiến tiết kiệm chi phí và triển vọng cả năm được cải thiện, thúc đẩy ban lãnh đạo nâng dự báo cho năm.
Điểm nổi bật về Hiệu suất Quý
O-I Glass đạt thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,53 USD trong Q2 2025, tăng từ 0,44 USD trong cùng kỳ năm ngoái, đại diện cho mức tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này đạt được mặc dù sản lượng bán hàng giảm 3% trong quý, chứng minh khả năng nâng cao lợi nhuận thông qua cải tiến hoạt động của công ty.
Tổng doanh thu thuần trong quý đạt 1,71 tỷ USD, giảm nhẹ so với 1,73 tỷ USD trong Q2 2024. Lợi nhuận hoạt động theo phân khúc đạt tổng cộng 225 triệu USD so với 233 triệu USD trong năm trước, với hiệu suất khu vực khác biệt.
Như được thể hiện trong biểu đồ phân tích thu nhập sau đây, lợi nhuận được cải thiện của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi việc giảm chi phí hoạt động và tác động thuận lợi từ lãi suất, thuế, và số lượng cổ phiếu, đã bù đắp nhiều hơn cho những thách thức về sản lượng và cơ cấu sản phẩm:
Tiến độ Chương trình Fit to Win
Sáng kiến tiết kiệm chi phí "Fit to Win" của công ty nổi lên như yếu tố chính thúc đẩy cải thiện lợi nhuận. O-I Glass báo cáo khoản tiết kiệm 84 triệu USD chỉ riêng trong Q2 2025, nâng tổng số nửa đầu năm lên 145 triệu USD. Chương trình này đang nhắm đến ít nhất 250 triệu USD tiết kiệm cho toàn bộ năm 2025 và ít nhất 650 triệu USD vào năm 2027.
Biểu đồ sau đây chi tiết tiến độ của công ty trong các sáng kiến tiết kiệm chi phí khác nhau, cho thấy O-I Glass đang vượt tiến độ trên nhiều mặt:
CEO Gordon Hardy nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc loại bỏ sự kém hiệu quả, tuyên bố: "Chúng tôi không ngừng loại bỏ lãng phí và sự kém hiệu quả ra khỏi hoạt động kinh doanh." Sự tập trung vào sự xuất sắc trong hoạt động này đã dẫn đến việc công ty tạm dừng chương trình phát triển công nghệ MAGMA, với ban lãnh đạo xác định rằng cách tiếp cận Fit to Win cung cấp một con đường mở rộng công suất với chi phí thấp hơn và ít vốn đầu tư hơn.
Phân tích Hiệu suất Khu vực
O-I Glass đối mặt với điều kiện thị trường khu vực trái ngược nhau trong Q2 2025. Phân khúc Châu Mỹ thể hiện sức mạnh với mức tăng 4% về sản lượng bán hàng và lợi nhuận hoạt động được cải thiện đạt 135 triệu USD, tăng từ 106 triệu USD trong Q2 2024. Ngược lại, phân khúc Châu Âu trải qua sự sụt giảm sản lượng 9%, với lợi nhuận hoạt động giảm xuống 90 triệu USD từ 127 triệu USD trong năm trước.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng nhu cầu tổng thể của công ty, cho thấy sự phục hồi từ cuộc suy thoái bao bì toàn cầu và sự điều chỉnh gần đây trong tăng trưởng:
Ban lãnh đạo cho rằng sự yếu kém ở Châu Âu là do tâm lý tiêu dùng kém hơn trong khu vực. Ngoài ra, khoảng 3% sự sụt giảm sản lượng toàn cầu liên quan đến sự chậm trễ của nhà cung cấp trong một dự án tái cấu hình nhà máy lớn, trong khi 3% khác được cho là do sự thay đổi thời gian đặt hàng do sự không chắc chắn về chính sách thương mại.
Cập nhật Triển vọng và Dự báo
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay và sự tự tin vào các sáng kiến tiết kiệm chi phí, O-I Glass đã nâng dự báo cho toàn bộ năm 2025. Công ty hiện kỳ vọng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 1,30 USD đến 1,55 USD, tăng từ phạm vi trước đó là 1,20 USD đến 1,50 USD. Điều này đại diện cho sự cải thiện 60% đến 90% so với mức 0,81 USD trên mỗi cổ phiếu của năm 2024.
Dự báo dòng tiền tự do vẫn không thay đổi ở mức 150 đến 200 triệu USD, một sự cải thiện đáng kể so với mức âm 128 triệu USD được báo cáo trong năm 2024.
Biểu đồ sau đây cho thấy dự báo cập nhật của công ty và phân phối thu nhập quý dự kiến:
Công ty kỳ vọng sản lượng bán hàng cả năm ổn định so với năm trước, mặc dù có sự sụt giảm trong Q2. Ban lãnh đạo cũng lưu ý rằng áp lực giá ròng đang giảm bớt, hiện dự kiến sẽ là 100-125 triệu USD cho cả năm.
Sáng kiến Chiến lược và Thách thức
O-I Glass đang điều hướng trong một môi trường thương mại toàn cầu phức tạp, với các mức thuế mới mang đến cả thách thức và cơ hội. Phân tích của công ty cho thấy mức độ tiếp xúc trực tiếp hạn chế, với chỉ 4,5% sản lượng bán hàng toàn cầu có khả năng chịu thuế mới sau khi tính đến các miễn trừ USMCA.
Biểu đồ sau đây chi tiết phân tích mức độ tiếp xúc thuế của công ty:
Ban lãnh đạo nhấn mạnh một số lợi thế chiến lược trong môi trường này, bao gồm vị thế là nhà cung cấp địa phương với hệ thống sản xuất thủy tinh lớn nhất tại Hoa Kỳ. Công ty cũng đang tiếp tục định hình lại cơ cấu tổ chức và tối ưu hóa mạng lưới sản xuất, gần đây đã công bố các hành động tái cơ cấu bổ sung ở Châu Mỹ.
Những thách thức chính phía trước bao gồm việc quản lý việc cắt giảm sản xuất tạm thời, điều này đã có tác động tiêu cực 27 triệu USD trong Q2, và điều hướng sự yếu kém liên tục ở thị trường Châu Âu. Công ty cũng phải đối mặt với độ nhạy đối với biến động sản lượng, với mỗi 1% thay đổi trong sản lượng bán hàng và sản xuất kết hợp ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu khoảng 0,20 USD.
Cổ phiếu của O-I Glass đóng cửa ở mức 11,62 USD vào ngày thuyết trình, tăng 1,62% trong giao dịch thông thường nhưng giảm nhẹ 0,61% trong giao dịch sau giờ. Với các nhà phân tích đặt mục tiêu giá từ 13 USD đến 20 USD, thị trường dường như đang có cái nhìn thận trọng về triển vọng cải thiện và định vị chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: