Việt Nam trước cơ hội trở thành “con hổ kinh tế” mới của châu Á
Hôm thứ Ba, Nomura / Instinet đã cập nhật triển vọng của mình đối với cổ phiếu Motherson Sumi Wiring India (MSUMI: IN), nâng mục tiêu giá lên 85,00 INR từ 81,00 INR trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua cho cổ phiếu.
Việc điều chỉnh theo sau kết quả tài chính quý đầu tiên của công ty cho năm tài chính 2025, cho thấy thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) thấp hơn một chút so với ước tính của công ty và sự đồng thuận.
Trong quý, Motherson Sumi Wiring India báo cáo doanh thu 21,8 tỷ INR, đánh dấu mức tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này thấp hơn một chút so với dự báo của Nomura 2% nhưng đã vượt qua ước tính đồng thuận của Bloomberg với cùng biên độ. Ngành công nghiệp xe chở khách, mà công ty có liên kết chặt chẽ, đã chứng kiến sản lượng tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong cùng kỳ.
Biên EBITDA của công ty thấp hơn một chút ở mức 10,9%, so với kỳ vọng của Nomura là 11,7% và sự đồng thuận là 12,1%. Điều này dẫn đến tăng trưởng EBITDA 15% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự thiếu hụt vừa phải trong biên EBITDA chủ yếu là do chi phí nhân viên tăng theo quý, tăng lên 17,2% doanh thu, cao hơn dự đoán của Nomura là 16,7%. Tuy nhiên, chi phí nguyên vật liệu tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu giữ ổn định ở mức 65,1%, phù hợp với dự báo.
Lợi nhuận sau thuế (PAT) của Motherson Sumi trong quý là 1,5 tỷ INR, tăng 21% so với năm trước. Ban lãnh đạo của công ty nhấn mạnh những phát triển đáng kể, bao gồm tăng trưởng 50% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu từ xe điện (EV), bao gồm cả xe hybrid, hiện chiếm khoảng 5% tổng doanh thu.
Ngoài ra, một nhà máy mới bắt đầu hoạt động vào tháng 7/2024, với một nhà máy khác sẽ bắt đầu vào quý đầu tiên của năm tài chính 2026. Các chi phí ban đầu liên quan đến các nhà máy này, đặc biệt là về nhân sự và chi phí chung, đã có tác động đến chi phí trong quý.
Công ty cũng ghi nhận ảnh hưởng của giá đồng cao hơn, kể từ đó đã giảm, đối với chi phí nguyên liệu thô. Motherson Sumi không tham gia bảo hiểm rủi ro cho giá đồng và chuyển các chi phí liên quan đến đồng yên Nhật cho khách hàng có độ trễ thời gian.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.