Góc nhìn tuần 11-15/08: VN-Index có thể lên 1,600 điểm?
Hôm thứ Năm, Nomura / Instinet duy trì triển vọng tích cực đối với iRay Technology Co Ltd (688301: CH), nâng mục tiêu giá lên 138,78 RMB từ 136,45 RMB, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh mức tăng dự kiến 23% so với giá giao dịch hiện tại, bất chấp dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng cho năm tài chính 2024 và 2025 giảm.
Công ty đã cắt giảm dự báo doanh thu cho iRay xuống 1,7% cho năm tài chính 24 và 1,9% cho năm tài chính 25 và cũng đã cắt giảm dự báo lợi nhuận ròng lần lượt là 4,7% và 3,1%. Những sửa đổi này có tính đến nhu cầu yếu hơn từ các khách hàng chăm sóc sức khỏe và công nghiệp của iRay. Kết quả là, ước tính của Nomura cho dòng trên cùng và dưới cùng của iRay hiện thấp hơn 11,3% và 17,7% cho năm tài chính 24, và thấp hơn 14,1% và 18,0% cho năm tài chính 25 so với sự đồng thuận của Bloomberg.
Bất chấp những cắt giảm này, Nomura vẫn tự tin vào hiệu suất của iRay. Nhà phân tích dự báo tăng trưởng doanh thu 8% so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập tăng đáng kể 59% trong quý III của năm tài chính 2024. Doanh thu dự kiến cho Q3.24F dự kiến ở mức 475 triệu CNY, có tính đến cả nhu cầu chậm chạp và cơ sở thấp so với cùng kỳ năm trước.
Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF), giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là 10,4%, tăng từ mức 9,7% trước đó, để giải thích cho sự không chắc chắn cao. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng cuối cùng vẫn không thay đổi ở mức 4,0%. Hiện tại, cổ phiếu iRay đang giao dịch ở mức 24,3 lần và 19,8 lần thu nhập pha loãng hoàn toàn trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho FY24F và FY25F, với EPS được dự báo lần lượt là 4,64 CNY và 5,71 CNY.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.