Vào thứ Tư, Barclays đã bắt đầu bảo hiểm trên Antero Resources (NYSE: AR), gán cho cổ phiếu xếp hạng Trọng lượng Bằng nhau và đặt mục tiêu giá là 32,00 đô la. Phân tích của công ty cho thấy dòng tiền của Antero Resources rất nhạy cảm với biến động giá khí đốt, nhiều hơn so với các công ty khác trong phạm vi bảo hiểm của họ do một số yếu tố.
Chúng bao gồm việc không có bảo vệ phòng hộ, tỷ suất lợi nhuận tiền mặt không được bảo hiểm thấp hơn do chi phí thu gom và vận chuyển tăng cao và tiếp xúc trực tiếp với giá liên kết với Henry Hub thông qua các thỏa thuận vận chuyển khí đốt.
Antero Resources được ghi nhận vì tiếp xúc đáng kể với chất lỏng khí tự nhiên (NGL), chiếm khoảng 50% doanh thu của nó. Sự tiếp xúc này, cùng với chênh lệch khí đốt thực hiện cao hơn từ các thỏa thuận vận chuyển công ty, làm giảm giá hòa vốn tiền mặt khí NYMEX không được bảo hiểm của công ty xuống ước tính 2,20 đô la trên một nghìn feet khối tương đương (Mcfe) vào năm 2024.
Mức giá này là một trong những mức thấp nhất trong lĩnh vực thăm dò và sản xuất khí đốt (E&P), chỉ vượt qua tài sản Marcellus của Coterra Energy.
Mặc dù có những lợi thế này, Barclays bày tỏ lo ngại về khả năng cạnh tranh lâu dài của Antero Resources, nhấn mạnh rằng độ sâu hàng tồn kho Marcellus giàu chất lỏng của công ty dưới mức trung bình, chỉ với khoảng mười năm tồn kho với tốc độ bảo trì hiện tại.
Điều này trái ngược với tuổi thọ hàng tồn kho dài hơn của các công ty cùng ngành, Range Resources và Chesapeake Energy, có hơn 30 và khoảng 13 năm tương ứng trong cửa sổ chất lỏng của họ.
Báo cáo cũng lưu ý rằng trong khi Antero Resources đã thành công trong việc bổ sung hàng tồn kho chất lỏng thông qua việc thu hồi đất hữu cơ, những nỗ lực liên tục trong lĩnh vực này sẽ là cần thiết để duy trì lợi thế cạnh tranh.
Ngoài ra, công ty chỉ ra rằng cổ phiếu của Antero đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị doanh nghiệp so với EBITDA (EV / EBITDX) so với các công ty thăm dò và sản xuất đa dạng hoặc có trọng số dầu.
Mục tiêu giá của Barclays là 32,00 đô la cho Antero Resources được lấy từ bội số mục tiêu hỗn hợp gấp 6 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 của công ty đối với EBITDA (EV / EBITDX) và gấp 1 lần giá trị tài sản ròng (NAV).
Định giá này phản ánh kỳ vọng thị trường hiện tại đối với giá khí đốt, khoảng 3,86 đô la mỗi triệu đơn vị nhiệt Anh (MMBtu), phù hợp với mặt sau của đường cong giá khí đốt.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Antero Resources (NYSE: AR) thu hút sự chú ý với phạm vi bảo hiểm gần đây của Barclays, dữ liệu và mẹo InvestingPro hiện tại cung cấp bối cảnh bổ sung cho các nhà đầu tư cân nhắc tiềm năng của cổ phiếu. Với vốn hóa thị trường là 9,18 tỷ đô la và tỷ lệ P / E theo sau là 33,78, Antero Resources thể hiện sự hiện diện đáng kể trong lĩnh vực này. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức 4.49 tỷ USD, mặc dù nó đã trải qua sự sụt giảm doanh thu đáng kể 48.55% trong cùng kỳ. Đáng chú ý, cổ phiếu này đã đạt được lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua, tăng 30,93% và đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, ở mức 96,99% mức đỉnh này.
Các nhà đầu tư nên xem xét hai Mẹo InvestingPro có thể ảnh hưởng đến đánh giá của họ về triển vọng của Antero Resources. Thứ nhất, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, điều này có thể cho thấy nó được định giá lạc quan so với thu nhập của nó. Thứ hai, biến động giá của cổ phiếu khá biến động, một yếu tố mà các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể cần phải tính đến. Đối với những người tìm cách tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của Antero Resources, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, bao gồm tổng cộng 11 Mẹo InvestingPro . Để truy cập các mẹo có giá trị này và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.