Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Hai, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Phoenix Mills Ltd (PHNX: IN), giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 1.470 INR từ mức 2.960 INR trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc đánh giá lại theo sau EBITDA quý II được báo cáo của Phoenix Mills là 5,2 tỷ INR, đánh dấu mức tăng khiêm tốn hàng năm là 1%.
Hiệu suất này được cho là do phân khúc nhà ở yếu hơn. Tuy nhiên, không bao gồm hoạt động kinh doanh nhà ở, EBITDA đã tăng trưởng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phân khúc cho thuê bán lẻ của Phoenix Mills thể hiện mức tăng mạnh hàng năm là 22%, với mức tăng trưởng tiêu thụ theo sát ở mức 24%. Sự gia tăng này phần lớn là do hiệu suất của các trung tâm thương mại mới. Tuy nhiên, tăng trưởng tiêu dùng tương tự được báo cáo là chậm hơn ở mức 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhà phân tích lưu ý rằng động lực trong tháng 10 vẫn còn hỗn hợp và tiềm năng thúc đẩy nhu cầu lễ hội là một yếu tố quan trọng cần theo dõi.
Sự phát triển trung tâm mua sắm mới của công ty đã cho thấy kết quả đầy hứa hẹn, hoạt động ở mức 87% và 78% trong năm đầu tiên của họ. Mặc dù tỷ lệ lấp đầy cho thuê vẫn ổn định theo quý ở mức 97%, nhưng tỷ lệ lấp đầy giao dịch đã tăng đáng kể, tăng 200 điểm cơ bản theo quý lên 92%.
Phoenix Mills được thiết lập để mở rộng dấu ấn của mình với việc bổ sung 0,25 triệu feet vuông không gian tại Palladium, Mumbai, vào nửa cuối năm 2024. Ngoài ra, công ty đang trên đà vận hành khoảng 2 triệu feet vuông không gian văn phòng trên khắp Bengaluru, Pune và Chennai trong vòng hai năm tới. Dòng tiền hoạt động sau thuế và lãi trong nửa đầu năm tài chính 2025 ở mức 8,1 tỷ INR.
Công ty có kế hoạch đầy tham vọng để tăng gấp đôi diện tích niên kim vào năm 2030 thông qua việc mua lại tích cực các lô đất. Việc bàn giao thành công các dự án này được coi là rất quan trọng đối với biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Tuy nhiên, với tốc độ tăng trưởng tiêu dùng chậm lại và định giá JPMorgan gấp 22 lần EBITDA FY26E EV / Attributable EBITDA, JPMorgan cho thấy cổ phiếu của Phoenix Mills có vẻ đắt đỏ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phoenix Mills Ltd (PHNX: IN) tiếp tục chứng minh khả năng phục hồi trong lĩnh vực bất động sản, bằng chứng là hiệu suất gần đây và kế hoạch mở rộng trong tương lai. Theo dữ liệu của InvestingPro, tăng trưởng doanh thu của công ty đứng ở mức ấn tượng 37,36% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, phù hợp với sự tăng trưởng mạnh mẽ của phân khúc cho thuê bán lẻ được đề cập trong bài viết.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Phoenix Mills là một "Người chơi nổi bật trong ngành Quản lý & Phát triển Bất động sản", điều này được phản ánh trong các kế hoạch đầy tham vọng để tăng gấp đôi diện tích niên kim vào năm 2030. Chiến lược mở rộng này có khả năng thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai, mặc dù điều đáng chú ý là công ty hiện đang "Giao dịch ở mức bội số thu nhập cao".
Chính sách cổ tức của công ty cũng rất đáng chú ý. Một mẹo của InvestingPro tiết lộ rằng Phoenix Mills "Đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp", với tỷ suất cổ tức hiện tại là 5,1%. Sự tăng trưởng nhất JPMorgan quán này, đứng ở mức 58,34% trong mười hai tháng qua, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Mặc dù JPMorgan đã giảm mục tiêu giá, nhưng thật thú vị khi lưu ý rằng Giá trị hợp lý của InvestingPro cho Phoenix Mills ước tính là 13,09 USD, cho thấy po JPMorgan tăng so với mức giá hiện tại là 11,13 USD. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên xem xét rằng cổ phiếu này đang "Giao dịch ở tỷ lệ P/E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", phù hợp với quan điểm của JPMorgan về định giá.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 mẹo bổ sung cho Phoenix Mills, cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.