Mục tiêu cổ phiếu Marriott tăng, xếp hạng giữ nguyên về triển vọng tăng trưởng

Hôm thứ Năm, Baird đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Marriott International (NASDAQ: MAR) lên 258 đô la từ 245 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh một cái nhìn dài hạn tích cực về các nguyên tắc cơ bản kinh doanh của công ty, mặc dù hiệu suất hiện tại thấp hơn một chút so với quỹ đạo tăng trưởng dự kiến.

Theo Baird, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Marriott đã chứng kiến mức tăng phí gộp hàng năm là 7% trong cả quý I và quý II năm 2024, thấp hơn một chút so với thuật toán tăng trưởng ổn định của công ty. Điều này đã khiến các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn hơn.

Hướng tới năm 2025, Baird dự đoán tốc độ tăng trưởng của Marriott sẽ phù hợp chặt chẽ hơn với thuật toán tăng trưởng ổn định của nó, đặc biệt là sau khi tính đến việc bổ sung ròng các phòng từ việc mua lại MGM.

Baird cũng hy vọng một sự cải thiện tuần tự trong tăng trưởng đơn vị ròng hữu cơ của Marriott, được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong các hợp đồng và bắt đầu. Trọng tâm của nhà đầu tư gần đây là tăng trưởng đơn vị ròng hữu cơ tương đối chậm hơn của Marriott, đặc biệt là khi so sánh với hồ sơ tăng trưởng của Hilton. Sự khác biệt này là một yếu tố quan trọng trong khoảng cách định giá giữa Marriott (MAR) và Hilton (HLT).

Chiến lược tăng trưởng của Marriott được ghi nhận là phụ thuộc nhiều hơn vào tăng trưởng doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR), một phần vì tăng trưởng đơn vị ròng hữu cơ của nó không nhanh như Hilton hoặc Hyatt. Với những bất ổn kinh tế vĩ mô toàn cầu hiện nay, các nhà đầu tư dường như đang áp dụng mức chiết khấu lớn hơn cho triển vọng của Marriott.

Trên một lưu ý tích cực, trong khi một số khách sạn được quản lý của Marriott hiện đang đối phó với các cuộc đình công của công đoàn, Baird dự đoán tác động tối thiểu đến thu nhập từ những gián đoạn này. Hơn nữa, rủi ro và mối quan tâm về đòn bẩy hoạt động liên quan đến phí quản lý ưu đãi ở Trung Quốc đại lục được cho là được cộng đồng đầu tư hiểu rõ hơn, điều này có thể giảm thiểu rủi ro giảm giá trong ngắn hạn.

Trong các tin tức gần đây khác, Marriott International đã đồng ý tăng cường các hoạt động bảo mật dữ liệu của mình sau một thỏa thuận với Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ (FTC). Thỏa thuận này phát sinh từ các cáo buộc về nhiều vi phạm dữ liệu ảnh hưởng đến hàng triệu khách hàng trên toàn thế giới. Ngoài ra, công ty đã đồng ý trả khoản tiền phạt 52 triệu đô la để giải quyết các cáo buộc tương tự ở 49 tiểu bang và Quận Columbia.

Trong lĩnh vực tài chính, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Marriott, nhấn mạnh sự quản lý mạnh mẽ và nhu cầu bền vững của công ty. Goldman Sachs cũng bắt đầu bảo hiểm với triển vọng tích cực, đặt mục tiêu giá là $ 267.00. Bernstein SocGen Group đã nâng cấp cổ phiếu của Marriott từ Market Perform lên Outperform, đặt mục tiêu giá mới là 262,00 USD.

Giám đốc điều hành của Marriott, Anthony Capuano, đã chỉ ra ý định của công ty để theo dõi xu hướng chi tiêu du lịch của người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn. Điều này theo sau sự sụt giảm nhẹ trong chi tiêu phụ trợ quý II cho các mặt hàng như thực phẩm, đồ uống và dịch vụ spa. Đây chỉ là một vài trong số những phát triển gần đây liên quan đến Marriott International.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Bổ sung cho phân tích của Baird, dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Marriott International. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 73,92 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành khách sạn. Tỷ lệ P/E của Marriott là 26,12 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của công ty, phù hợp với quan điểm dài hạn tích cực của Baird về các nguyên tắc cơ bản của công ty.

InvestingPro Tips nêu bật tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Marriott, điều này thể hiện rõ trong dữ liệu mới nhất cho thấy biên lợi nhuận gộp là 81,77% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Biên lợi nhuận mạnh mẽ này hỗ trợ khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ của công ty, ngay cả khi nó điều hướng những thách thức trong tăng trưởng đơn vị ròng hữu cơ.

Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng Marriott đã tích cực mua lại cổ phiếu, đây có thể được coi là dấu hiệu cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng tương lai của công ty. Chiến lược này cũng có thể giúp hỗ trợ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, có khả năng bù đắp một số lo ngại về tốc độ tăng trưởng hữu cơ chậm hơn được đề cập trong phân tích của Baird.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự hiểu biết toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Marriott, InvestingPro cung cấp 10 mẹo bổ sung, cung cấp thông tin chi tiết hơn về các chỉ số hiệu suất và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.