Việt Nam lên kế hoạch giao dịch xuyên trưa, cho phép bán chứng khoán chờ về?
Hôm thứ Ba, Citi đã cập nhật phân tích của mình về Hub24 Ltd (ASX: HUB), tăng mục tiêu giá lên 56,70 AUD từ 47,00 AUD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh triển vọng tích cực về hiệu quả hoạt động và vị thế thị trường của công ty.
Đánh giá của Citi chỉ ra sự chậm lại đáng kể trong việc tuyển dụng của Hub24, được dự đoán sẽ dẫn đến đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ vào năm tài chính 2025. Công ty dự báo biên lợi nhuận hoạt động hàng năm sẽ tăng khoảng 390 điểm cơ bản. Kỳ vọng này được củng cố bởi sự khởi đầu mạnh mẽ của Hub24 trong năm, được đánh dấu bằng dòng chảy ròng cao hơn dự kiến, dẫn đến mức tăng 1% đến 2% trong các quỹ được quản lý (FuA) trong ngắn hạn.
Mặc dù có khả năng điều chỉnh tăng dự báo dòng chảy, lập trường của Citi vẫn trung lập do định giá hiện tại của cổ phiếu, gấp 37,5 lần thu nhập dự báo năm tài chính 25 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), được điều chỉnh cho chi phí vốn. Giá mục tiêu mới phản ánh sự lạc quan thận trọng này.
Theo Citi, Hub24 đang gặt hái lợi ích từ các hoạt động hợp nhất đang diễn ra trong lĩnh vực tư vấn. Tuy nhiên, công ty cũng nhấn mạnh một rủi ro tiềm ẩn: khả năng biên lợi nhuận giảm trong trung hạn. Mối quan tâm này bắt nguồn từ khả năng thương lượng ngày càng tăng của các cố vấn, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.