Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Best Buy Co. Inc. (NYSE: BBY) lên 90 đô la từ 80 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau thông báo của Best Buy về doanh số bán hàng tháng 5 được cải thiện, cho thấy mức giảm chỉ 2-3% và sự ra mắt của một chu kỳ máy tính xách tay mới do AI dẫn đầu dẫn đến giá cổ phiếu của công ty tăng 13%, đưa nó trở lại mức tháng 3.
Best Buy báo cáo doanh thu so sánh quý đầu tiên (comps) giảm 6%, không đáp ứng được kỳ vọng. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt dự báo do biên lợi nhuận gộp mạnh hơn.
Các nhà phân tích tại Evercore ISI nhấn mạnh rằng mặc dù thiếu hụt hàng đầu trong một mùa thường chậm, xu hướng tích cực trong doanh số bán hàng của tháng Năm, cùng với sự khởi đầu của chu kỳ đổi mới và triển vọng "chồi xanh", là những yếu tố quan trọng vượt xa doanh thu bị bỏ lỡ.
Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã được hưởng lợi từ sự thay đổi trong hỗn hợp kinh doanh sang dịch vụ, mặc dù điều này đã được cân bằng một phần bởi các hoạt động quảng cáo gia tăng, đặc biệt là trong phân khúc thiết bị và TV.
Công ty lưu ý rằng Best Buy đang xoay trục chiến lược của mình để giải quyết áp lực thị phần, với sự hỗ trợ của nhà cung cấp tiếp tục đóng một vai trò.
Evercore ISI cho thấy thu nhập của Best Buy có thể đã đạt đến mức thấp, duy trì trên 6 đô la, do xu hướng comp được cải thiện và sự khởi đầu của một chu kỳ sản phẩm quan trọng, với máy tính chiếm hơn 40% doanh thu.
Công ty phân tích dự đoán rằng mức tăng trong biên lợi nhuận dịch vụ, dự kiến sẽ cung cấp hơn 50 điểm cơ bản hỗ trợ vào năm 2024, sẽ bù đắp nhiều hơn cho áp lực của các chương trình khuyến mãi gia tăng và thách thức lợi nhuận tín dụng.
Báo cáo cũng đề cập đến một kịch bản tiềm năng, nếu xu hướng tích cực của Best Buy tiếp tục vào quý III với chu kỳ đổi mới và phục hồi lợi nhuận, EPS có thể vượt qua 7 đô la và đẩy giá trị cổ phiếu lên trên 100 đô la. Mặt khác, sự hoài nghi vẫn còn, với một số người xem triển vọng này là quá lạc quan, cho thấy giảm phát điện tử tiêu dùng tiếp tục và áp lực lên các mặt hàng có giá vé nhỏ có thể dẫn đến sự sụt giảm trong comps, có khả năng làm giảm EPS xuống dưới 6 đô la và giá cổ phiếu xuống còn 60 đô la.
Evercore ISI vẫn lạc quan, cho rằng tình hình của Best Buy đang được cải thiện, với tỷ suất cổ tức 5% cung cấp hỗ trợ trong khi chờ đợi sự thay đổi. Công ty đã điều chỉnh dự báo EPS năm 2024 lên 6,10 đô la, với ước tính năm 2025 vẫn ở mức 6,40 đô la. Mục tiêu giá trường hợp cơ sở được sửa đổi là 90 đô la phản ánh giả định chiết khấu 30% cho S&P 500 khi doanh số bán hàng của công ty trở lại quỹ đạo tăng trưởng đi ngang.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.