Việt Nam trước cơ hội trở thành “con hổ kinh tế” mới của châu Á
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu Estee Lauder, giảm mục tiêu giá từ $ 140.00 xuống $ 100.00, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight. Công ty trích dẫn nhiều thách thức ảnh hưởng đến quyết định của mình, bao gồm những điểm yếu trong ngành, đặc biệt là ở Trung Quốc và bán lẻ du lịch, cũng như những khó khăn về thị phần của Estee Lauder trong các lĩnh vực này.
Sự tăng trưởng cơ cấu dài hạn của Estee Lauder đang được xem xét kỹ lưỡng do sự kết hợp của nhiều yếu tố. Công ty đã phải đối mặt với một loạt các sửa đổi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) âm nhanh chóng trong những năm gần đây. Đáp lại, Morgan Stanley đã hạ ước tính EPS năm tài chính 25/26 lần lượt là 20% và 14%. Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EPS 21x FY26, nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi lịch sử của Estee Lauder và các công ty cùng ngành tăng trưởng, phản ánh những khó khăn đang diễn ra của công ty.
Tiềm năng thu hồi lợi nhuận và tiết kiệm chi phí của công ty theo Chương trình khởi động lại hiệu suất (PRP) được thừa nhận, nhưng nó cũng được coi là không chắc chắn. Ngoài ra, cần phải tái đầu tư và cải tiến thực hiện. Hướng dẫn cho quý IV và năm tài chính 2025 nhấn mạnh khó khăn trong việc đạt được tăng trưởng cơ cấu dài hạn, với sự phục hồi chậm hơn ở các thị trường trọng điểm như Trung Quốc và bán lẻ du lịch, cũng như áp lực danh mục tuần tự khiêm tốn ở Bắc Mỹ.
Các vấn đề về thị phần của Estee Lauder càng trở nên phức tạp hơn bởi những thách thức về hiệu suất và thực thi hàng quý không nhất quán. Công ty cũng đang phải đối mặt với những rủi ro đáng kể khi thực hiện chương trình PRP và trải qua những thay đổi về quản lý, bao gồm một CFO mới và việc bổ nhiệm CEO mới. Mặc dù việc bổ nhiệm một CEO mới có thể có khả năng tích cực, nhưng nó vẫn là một yếu tố không chắc chắn.
Tóm lại, lập trường của Morgan Stanley đối với Estee Lauder vẫn không thay đổi tại Equalweight, phản ánh triển vọng thận trọng trong bối cảnh rủi ro thực hiện khác nhau của công ty và triển vọng tăng trưởng dài hạn không chắc chắn.
Trong các tin tức gần đây khác, Estee Lauder đã chứng kiến một số bước phát triển đáng kể. Kế hoạch phục hồi và tăng trưởng lợi nhuận (PRGP) của công ty đang đi đúng hướng, với kỳ vọng mang lại lợi nhuận ròng từ 1,1 đến 1,4 tỷ USD so với mức của năm tài chính 2024. Tuy nhiên, dự báo quý đầu tiên của năm tài chính 2025 của Estee Lauder không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích, khiến DA Davidson phải điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho công ty, giảm 1,28 đô la, tương đương 30%, xuống còn 2,95 đô la.
Mặc dù doanh số bán hàng giảm ở Trung Quốc và Bán lẻ Du lịch, Estee Lauder vẫn cam kết thực hiện PRGP, tập trung vào nước hoa cao cấp, kênh trực tuyến và tiếp thị chính xác. Deutsche Bank, Evercore ISI và DA Davidson đều đã điều chỉnh mục tiêu giá cho công ty, phản ánh triển vọng thận trọng do chuyển đổi quản lý và điều kiện thị trường đầy thách thức.
Giám đốc điều hành Fabrizio Freda đã tuyên bố nghỉ hưu, bắt đầu tìm kiếm người kế nhiệm. Là một phần trong kế hoạch tương lai của họ, Estee Lauder dự định ra mắt thương hiệu Balmain Beauty, mở rộng danh mục đầu tư xa xỉ và xây dựng một trung tâm phân phối ở Hải Nam để cải thiện việc bình thường hóa cổ phiếu trong bán lẻ du lịch.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Estee Lauder vượt qua những thách thức hiện tại, bao gồm khó khăn về thị phần và triển vọng thận trọng từ các nhà phân tích, dữ liệu mới nhất từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của Estee Lauder đứng ở mức 33,31 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành bất chấp những thất bại gần đây. Biên lợi nhuận gộp của công ty vẫn ấn tượng ở mức 70,77%, làm nổi bật khả năng duy trì lợi nhuận khi đối mặt với sự sụt giảm doanh thu, như đã thấy trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024.
InvestingPro Tips cho thấy Estee Lauder đã duy trì chi trả cổ tức trong 29 năm liên tiếp, đây có thể là dấu hiệu của sự ổn định tài chính và cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, phản ánh những lo ngại của Morgan Stanley liên quan đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty và những thách thức tăng trưởng cơ cấu.
Với việc cổ phiếu trải qua một đợt giảm giá đáng kể trong sáu tháng qua, giảm 35,38% và giao dịch ở mức bội số thu nhập cao là 53,38, các nhà đầu tư có thể thận trọng. Nền tảng InvestingPro liệt kê một số mẹo bổ sung có thể hướng dẫn thêm các quyết định đầu tư tiềm năng liên quan đến Estee Lauder. Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và hiệu suất thị trường của Estee Lauder, nhiều thông tin chi tiết hơn có sẵn tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.