Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Macquarie đã bắt đầu bảo hiểm trên ZEEKR Intelligent Technology (NYSE: ZK), một nhà sản xuất xe điện (EV) cao cấp, chỉ định xếp hạng Outperform và đặt mục tiêu giá là 33,00 đô la. Công ty lạc quan về triển vọng của ZEEKR trong việc mở rộng thị phần trong phân khúc xe điện chạy pin cao cấp (BEV). Phân tích của Macquarie dự báo một quỹ đạo tăng trưởng đáng kể cho ZEEKR, với kỳ vọng khối lượng bán hàng của công ty sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 47% cho đến năm tài chính 2026, có khả năng đạt 373.000 đơn vị.
Mô hình kinh doanh hiện tại của ZEEKR, liên quan đến việc thuê ngoài sản xuất EV, được coi là lợi thế trong ngắn hạn. Macquarie lưu ý rằng mặc dù chiến lược này có thể hạn chế lợi nhuận do các khoản phí liên quan, nhưng nó cho phép ZEEKR hưởng lợi ngay lập tức mà không phải chịu gánh nặng tài chính khi thành lập và duy trì các cơ sở sản xuất của riêng mình. Tuy nhiên, công ty cũng chỉ ra rằng về lâu dài, việc sở hữu các cơ sở sản xuất có thể mang lại lợi ích kinh tế lớn hơn do quy mô.
Xếp hạng Outperform phản ánh niềm tin của Macquarie vào tiềm năng của ZEEKR để vượt qua những thách thức liên quan đến cấu trúc công ty phức tạp và tính thanh khoản thấp hiện tại của cổ phiếu. Theo Macquarie, thị trường đã phạt quá mức cổ phiếu của ZEEKR vì những yếu tố này. Công ty tin rằng định giá hiện tại của cổ phiếu không tính đầy đủ đến tiềm năng tăng trưởng của công ty trên thị trường BEV cao cấp.
Vị trí chiến lược của ZEEKR trong ngành công nghiệp EV và các mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng của nó là trọng tâm trong triển vọng tích cực của Macquarie. Sự tập trung của công ty vào thị trường BEV cao cấp dự kiến sẽ thúc đẩy việc mở rộng và tăng thị phần địa phương.
Phạm vi bảo hiểm của Macquarie, bắt đầu và mục tiêu giá đi kèm làm nổi bật một cái nhìn tích cực về quỹ đạo kinh doanh của ZEEKR và khả năng điều hướng sự phức tạp của thị trường EV.
ZEEKR Intelligent Technology đã báo cáo kết quả và dự báo tài chính quan trọng. Kết quả tài chính quý II năm 2024 của công ty cho thấy tổng doanh thu tăng đáng kể, đạt 20 tỷ RMB, đánh dấu mức tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 36% so với quý trước.
Biên lợi nhuận gộp (GPM) vượt kỳ vọng, đạt 17,2%, chủ yếu do GPM bán pin và linh kiện cao hơn. Công ty kỳ vọng GPM cho hoạt động kinh doanh pin của mình sẽ ổn định từ 10% đến 12% vào năm 2024.
Bất chấp những thành tựu này, ZEEKR ghi nhận khoản lỗ ròng không phải GAAP là 1,2 tỷ RMB, lớn hơn 36% so với khoản lỗ ước tính. BofA Securities đã phản ứng với những phát triển này bằng cách điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu ZEEKR, giảm mục tiêu giá xuống còn 26 đô la từ 30 đô la trước đó, với lý do chi phí hoạt động cao hơn dự kiến.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất thị trường gần đây của ZEEKR Intelligent Technology phù hợp với triển vọng lạc quan của Macquarie. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty đã cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ trong tuần qua (41,57%) và tháng (62,7%), cho thấy niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng. Sự gia tăng giá cổ phiếu này tương quan với xếp hạng Outperform của Macquarie và mục tiêu giá 33 đô la.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ZEEKR là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp ô tô, hỗ trợ quan điểm của Macquarie về tiềm năng mở rộng thị phần trong phân khúc BEV cao cấp. Sự biến động giá cao của công ty, theo ghi nhận của InvestingPro, phản ánh bản chất năng động của thị trường EV và phản ứng của nhà đầu tư đối với triển vọng tăng trưởng.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là ZEEKR hiện không có lãi, với tỷ lệ P/E âm -5,09 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này phù hợp với quan sát của Macquarie về mô hình kinh doanh hiện tại của công ty có khả năng hạn chế lợi nhuận do thuê ngoài sản xuất.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho ZEEKR, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.