Lundin Mining: Doanh thu kỷ lục và tăng dự báo sản lượng đồng trong quý 3/2025

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn Lundin Mining (TSX:LUN) đã báo cáo kết quả hoạt động quý mạnh nhất trong năm trong bài thuyết trình kết quả tài chính quý 3/2025, được công bố vào ngày 5 tháng 11 năm 2025. Công ty khai khoáng này đạt doanh thu quý kỷ lục 1 tỷ đô la, nhờ vào sản lượng đồng cải thiện và giá kim loại thuận lợi.

Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tích cực với kết quả này, tăng 0,79% lên 11,54 đô la sau thông báo, khi các nhà đầu tư hoan nghênh việc tăng dự báo sản xuất và triển vọng chi phí được cải thiện.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Lundin Mining đã đạt được những cải thiện hoạt động đáng kể trong quý ba, với sản lượng đồng đạt 87 nghìn tấn, tăng từ 80 nghìn tấn trong quý trước. Sản lượng vàng duy trì ổn định ở mức 38 nghìn ounce, tương đương với mức quý 2.

Như được thể hiện trong kết quả sản xuất quý sau đây:

Sản lượng đồng của công ty đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong suốt năm 2025, với quý 3 là quý mạnh nhất tính đến thời điểm hiện tại. Kết quả này đã thúc đẩy ban lãnh đạo tăng dự báo sản lượng đồng hàng năm lên 319-337 nghìn tấn, tăng từ dự báo ban đầu là 303-330 nghìn tấn.

Phân tích sản lượng theo từng mỏ, Caserones cho thấy sự cải thiện đáng kể nhất trong quý 3:

Caserones sản xuất 35 nghìn tấn đồng trong quý 3, tăng từ 29 nghìn tấn trong quý 2, trong khi Chapada đóng góp 13 nghìn tấn, tăng từ 11 nghìn tấn trong quý trước. Candelaria duy trì sản lượng ổn định ở mức 37 nghìn tấn, và Eagle đóng góp 2,4 nghìn tấn.

Phân tích tài chính chi tiết

Doanh thu kỷ lục 1 tỷ đô la của quý ba đã chuyển thành các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ. EBITDA điều chỉnh đạt 490 triệu đô la, thể hiện sự cải thiện đáng kể từ 396 triệu đô la trong quý 2 và mang lại biên lợi nhuận ấn tượng 49%.

Các điểm nổi bật về tài chính thể hiện hiệu suất mạnh mẽ của công ty:

Cơ cấu doanh thu trong quý cho thấy đồng chiếm 79% tổng doanh thu, với vàng đóng góp 13%, niken 3%, molybden 2%, và các kim loại khác 3%. Theo hoạt động, Candelaria tạo ra 43% doanh thu, tiếp theo là Caserones với 31%, Chapada với 21%, và Eagle với 5%.

Phân tích doanh thu theo kim loại và mỏ được minh họa dưới đây:

Một yếu tố chính dẫn đến hiệu suất tài chính được cải thiện là giá đồng thực tế cao hơn ở mức 4,61 đô la mỗi pound trong quý 3, so với 4,24 đô la mỗi pound trong quý 2:

Chi phí tiền mặt cũng cải thiện đáng kể, với chi phí tiền mặt C1 hợp nhất là 1,61 đô la mỗi pound đồng, dẫn đến việc công ty giảm dự báo chi phí tiền mặt cả năm:

Sáng kiến chiến lược & Triển vọng

Lundin Mining đã nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược nhằm tăng trưởng trong tương lai. Công ty đang đạt được tiến bộ với dự án Vicuña, đã chi 51 triệu đô la (50% cổ phần) trong quý. Ngoài ra, công ty đã giảm dự báo chi phí vốn cả năm xuống 45 triệu đô la còn 750 triệu đô la.

Một câu chuyện thành công đáng chú ý là việc cải thiện sử dụng công suất sản xuất catốt của Caserones:

Công ty đã tăng đáng kể sản lượng catốt tại Caserones thông qua cải thiện tỷ lệ tưới tiêu, bổ sung nguồn quặng oxit, và cải thiện việc bố trí vật liệu. Sản lượng catốt dự kiến sẽ đạt khoảng 35.000 tấn vào năm 2025, gần gấp đôi mức 18.900 tấn của năm 2023.

Nhìn về phía trước, Lundin Mining đã xác định một số yếu tố xúc tác ngắn hạn dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai:

Công ty dự kiến sẽ không còn nợ ròng vào cuối năm, với nợ ròng chỉ ở mức 108 triệu đô la tính đến cuối quý 3/2025, được hỗ trợ bởi số dư tiền mặt 290 triệu đô la.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Dự báo cập nhật của Lundin Mining phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo vào việc tiếp tục cải thiện hoạt động. Công ty đã tăng dự báo sản xuất đồng đồng thời giảm dự báo chi phí tiền mặt:

Dự báo chi phí tiền mặt sửa đổi theo từng mỏ cho thấy những cải thiện đáng kể, đặc biệt là tại Chapada và Caserones:

Ông Jack Lundin, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh rằng quý 3/2025 là "quý tốt nhất của công ty tính đến nay" và nhấn mạnh rằng Lundin Mining "đang ở vị thế tốt để đạt được tầm nhìn trở thành nhà sản xuất đồng hàng đầu có quy mô toàn cầu."

Với hiệu suất hoạt động mạnh mẽ, dự báo sản xuất tăng, và nhiều dự án tăng trưởng trong kế hoạch, Lundin Mining dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng điều kiện thị trường đồng thuận lợi khi công ty hướng tới tầm nhìn chiến lược trở thành nhà sản xuất đồng hàng đầu toàn cầu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: