Hôm thứ Hai, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đáng kể của Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lên, với suy đoán nghiêng về mức giảm 50 điểm cơ bản.
Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang thiếu thông tin liên lạc để chống lại các báo cáo truyền thông cho thấy một đợt cắt giảm lớn hơn có thể sắp xảy ra. Evercore ISI đã nhắc lại lập trường của mình rằng cắt giảm 50 điểm cơ bản là hành động thích hợp cho cả kịch bản cơ sở và chiến lược quản lý rủi ro.
Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn đã bị ảnh hưởng bởi các bài báo gần đây trên các ấn phẩm lớn và bình luận từ các cựu quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả cựu phó chủ tịch Kohn.
Những yếu tố này đã góp phần vào niềm tin ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể lựa chọn cắt giảm 50 điểm cơ bản so với 25 điểm cơ bản dự kiến trước đó. Thị trường tỷ giá đang bắt đầu định giá với xác suất cắt giảm lớn hơn trên 50-50, cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng của nhà giao dịch.
Theo Evercore ISI, nếu Cục Dự trữ Liên bang không đưa ra lời giải thích rõ ràng vào thứ Hai hoặc thứ Ba, các nhà giao dịch có thể sẽ hiểu đây là sự thoải mái của Fed với kỳ vọng phát triển của thị trường. Điều này có thể dẫn đến việc thị trường lãi suất củng cố vị thế của mình theo hướng cắt giảm 50 điểm cơ bản. Công ty lưu ý rằng nếu thị trường đang kỳ vọng chắc chắn mức cắt giảm 50 điểm cơ bản vào đêm trước cuộc họp, sẽ rất khó để Fed chỉ đưa ra mức giảm 25 điểm cơ bản mà không có tác động đáng kể đến thị trường.
Tiềm năng cắt giảm lớn hơn được coi là thân thiện với thị trường hơn và có thể khuyến khích chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, Evercore ISI cũng thừa nhận rằng tình trạng này không được đảm bảo và vẫn chưa chắc chắn. Công ty nhấn mạnh rằng phân tích của họ độc lập với các báo cáo truyền thông và dựa trên đánh giá của riêng mình về tình hình kinh tế và các hành động tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang.
Evercore ISI kết luận rằng nếu không có một thông điệp rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang để đề xuất cắt giảm lãi suất nhỏ hơn, khả năng giảm 50 điểm cơ bản sẽ tăng lên. Tình hình này gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khi thị trường điều chỉnh khả năng này trước cuộc họp sắp tới.
Trong các tin tức gần đây khác, một số tổ chức tài chính đã chia sẻ dự đoán của họ về các động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Goldman Sachs dự đoán một loạt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong suốt thời gian còn lại của năm, được thúc đẩy bởi điều kiện thị trường lao động hiện tại và xu hướng lạm phát.
Tương tự, Bank of America và Wells Fargo dự kiến mức giảm 25 điểm cơ bản trong giai đoạn sắp tới. Mặt khác, Citi dự báo một cách tiếp cận tích cực hơn, dự đoán khả năng cắt giảm lớn hơn được báo hiệu bởi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.
Những dự báo này được đưa ra trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế hỗn hợp, với các nhà phân tích từ mỗi công ty xem xét cẩn thận dữ liệu thị trường lao động, các biện pháp lạm phát và các chỉ số kinh tế khác. Chẳng hạn, dự đoán của Wells Fargo theo sau một phân tích về dữ liệu lao động và lạm phát gần đây, cho thấy sự tăng tốc trong việc tuyển dụng cho tháng Tám, nhưng cũng bao gồm các sửa đổi giảm so với dữ liệu trước đó. Trong khi đó, dự báo của Citi bị ảnh hưởng bởi khả năng biểu đồ chấm trung bình cho năm 2024 đề xuất mức giảm 100 điểm cơ bản trong năm nay, bao gồm ít nhất một lần cắt giảm 50 điểm cơ bản.
Những diễn biến gần đây phản ánh dự đoán của thị trường tài chính về quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Nhà bình luận kinh tế trưởng của Wall Street Journal cũng đã cân nhắc về cuộc thảo luận, đề xuất giảm đáng kể 50 điểm cơ bản để kích thích chi tiêu trong điều kiện kinh tế hiện tại. Tuy nhiên, nhà bình luận cảnh báo về các tác dụng phụ có thể xảy ra của một quyết định chính sách như vậy, bao gồm cả nguy cơ cổ phiếu bị định giá quá cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.