Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA: AU) (OTC: CMWAY), tăng từ 95,00 AUD lên 98,00 AUD, trong khi vẫn giữ xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu.
Công ty lưu ý rằng kết quả cả năm 2024 của ngân hàng hơi vượt kỳ vọng, với lợi nhuận ròng sau thuế tiền mặt (NPAT) cao hơn khoảng 1% so với ước tính của JPMorgan và sự đồng thuận.
Ngân hàng cho thấy biên lãi ròng (NIM) ổn định trong nửa cuối năm và quản lý để giảm chi phí hoạt động và chi phí suy giảm, giúp bù đắp cho việc giảm thu nhập ngoài lãi. Lập trường thận trọng của ban lãnh đạo về việc duy trì NIM ổn định trong ngắn hạn cũng được nhấn mạnh.
Commonwealth Bank tiếp tục xuất sắc trong việc đạt được các mục tiêu chiến lược của mình, bao gồm điểm Net Promoter Score (NPS) / Main Financial Institution (MFI) và tăng trưởng cho vay mua nhà kênh độc quyền. JPMorgan thừa nhận việc quản lý ký quỹ hiệu quả của ngân hàng.
Bất chấp những khía cạnh tích cực này, JPMorgan bày tỏ lo ngại về mức định giá cao của ngân hàng liên quan đến hiệu suất của nó, với lý do không tăng trưởng doanh thu trong cả năm 2024 so với mức tăng trưởng chi phí cơ bản 4%.
Các chỉ số định giá của ngân hàng được chỉ ra là đặc biệt cao, với tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) là 23 lần cho ước tính năm tài chính 2025 và giá trị giá trên sổ sách (P/BV) gấp 3 lần cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 13%.
Công ty cho rằng giá cổ phiếu của Commonwealth Bank đáng chú ý là dốc so với các ngân hàng khác trên toàn cầu và duy trì lập trường rằng giá cổ phiếu cuối cùng phải phù hợp với các nguyên tắc cơ bản của ngân hàng.
Trong các tin tức gần đây khác, cổ phiếu tài chính Úc, đặc biệt là các ngân hàng, đã vượt xa lĩnh vực khai thác mỏ trong chỉ số ASX 200. Sự thay đổi này là do những lo ngại về ngành công nghiệp khai thác mỏ, nơi đã chứng kiến nhu cầu yếu từ Trung Quốc.
Chỉ số phụ tài chính, chủ yếu bao gồm các ngân hàng lớn trong khu vực, đã tăng hơn 15% trong năm nay, trong khi chỉ số kim loại và khai thác mỏ đã giảm hơn 18%. Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia đã trở thành cổ phiếu có giá trị nhất, vượt qua công ty khai thác toàn cầu BHP Group.
Các yếu tố như nợ xấu thấp hơn, biên lãi ròng tăng, giảm cạnh tranh và tăng trưởng cho vay mua nhà do giá bất động sản cao kỷ lục đã góp phần vào thành công này.
Để đáp ứng những xu hướng thị trường này, Abrdn Australia Equity Fund Inc đã điều chỉnh danh mục đầu tư của mình, tăng tỷ lệ sở hữu tài chính khoảng 6% trong nửa đầu năm 2024 và giảm 4% đầu tư vào lĩnh vực khai thác mỏ.
Tuy nhiên, công ty phân tích Citi đã duy trì xếp hạng bán đối với Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, với lý do định giá cao của ngân hàng và những thách thức trong việc đạt được tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi.
Mặc dù vậy, các động thái chiến lược hiệu quả của ngân hàng trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ và hiệu suất của nó so với các ngân hàng cùng ngành đã được ghi nhận là những yếu tố tiềm năng hỗ trợ hoạt động vượt trội liên tục của ngân hàng. Những phát triển này làm nổi bật những thay đổi gần đây trong sở thích của nhà đầu tư và động lực thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các số liệu hiệu suất mới nhất của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (OTC: CMWAY) và thông tin chi tiết của các nhà phân tích cho thấy một bối cảnh tài chính đa sắc thái. Với vốn hóa thị trường là 113,77 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 18,32, ngân hàng là một người chơi nổi bật trong ngành ngân hàng. Đáng chú ý, Commonwealth Bank đã duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong ba năm qua, cho thấy cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông. Điều này được thể hiện qua tỷ suất cổ tức 4,83% tính đến tháng 2/2023.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ngân hàng đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá ở mức 97,66% so với mức đỉnh và các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm. Những yếu tố này, kết hợp với lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua, cho thấy tiềm năng đầu tư dài hạn mạnh mẽ. Tuy nhiên, việc đốt tiền mặt gần đây của ngân hàng và biên lợi nhuận gộp yếu là những lĩnh vực đảm bảo sự thận trọng của nhà đầu tư. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Commonwealth Bank.
Điều đáng chú ý là doanh thu của ngân hàng đã giảm nhẹ 1,17% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024, điều này có thể phù hợp với mối quan tâm của JPMorgan về tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên, với biên lợi nhuận hoạt động vững chắc là 52,77%, ngân hàng thể hiện hiệu quả trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết và lời khuyên toàn diện hơn về Commonwealth Bank of Australia, thông tin bổ sung có thể được tìm thấy trên trang dành riêng của InvestingPro cho ngân hàng tại https://www.investing.com/pro/CMWAY.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.