UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Hôm thứ Tư, JPMorgan đã cập nhật triển vọng của mình về Amazon.com Inc (NASDAQ: NASDAQ:AMZN), nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 240 đô la từ mức 225 đô la trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Thừa cân đối với cổ phiếu. Công ty bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng vào tiềm năng đầu tư của Amazon cả trong ngắn hạn và dài hạn, trích dẫn hiệu suất quý đầu tiên mạnh mẽ của công ty.
Kết quả quý đầu tiên của Amazon cho thấy thu nhập hoạt động tăng đáng kể, nhờ vào các phân khúc Amazon Web Services (AWS) và Quốc tế. Tăng trưởng doanh thu AWS tăng tốc đáng kể lên 17%.
JPMorgan nhấn mạnh quá trình chuyển đổi của Amazon vượt ra ngoài các giai đoạn xen kẽ của các khoản đầu tư lớn và lợi nhuận. Công ty, với quy mô đáng kể về đô la lợi nhuận và dòng tiền tự do (FCF), được định vị để đồng thời đầu tư và mở rộng tỷ suất lợi nhuận hoạt động.
Công ty dự đoán chi phí vốn sẽ tăng đáng kể 35% lên 65 tỷ USD trong năm nay. Mặc dù vậy, JPMorgan dự đoán có nhiều cơ hội để cải thiện lợi nhuận.
Cường độ vốn tăng lên, chủ yếu trong AWS, được coi là một phản ứng với nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ đám mây và GenAI, với Amazon có một hồ sơ theo dõi vững chắc để kiếm tiền từ các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng.
Một số hoài nghi của thị trường đã được ghi nhận, phản ánh trong hoạt động sau thị trường đi ngang của cổ phiếu. Các mối quan tâm bao gồm khả năng chi tiêu vốn tăng để hạn chế tăng trưởng lợi nhuận, triển vọng doanh thu quý II hơi thận trọng và không có cập nhật về lợi nhuận vốn, dự kiến cho đến cuối năm 2024 hoặc 2025.
JPMorgan đã điều chỉnh dự báo tài chính cho Amazon, với mức giảm nhẹ 1% trong dự báo doanh thu năm 2024 và 2025. Tuy nhiên, ước tính thu nhập hoạt động đã tăng lần lượt 14% và 10%, và dự báo của FCF đã tăng 8% và 7%.
Công ty dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của FCF trong ba năm là 43% từ năm 2023 đến năm 2026. Mục tiêu giá cổ phiếu sửa đổi dựa trên khoảng 28 lần FCF ước tính năm 2025 của công ty là 86 tỷ USD, tương đương khoảng 21 lần so với ước tính FCF năm 2026 là 108 tỷ USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.