Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã hạ cấp cổ phiếu GrafTech International Ltd (NYSE: EAF) từ Trung lập xuống Thiếu cân, với lý do môi trường hoạt động đầy thách thức dự kiến vào năm 2024 và 2025.
Công ty nhấn mạnh nhu cầu yếu, sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Ấn Độ và Trung Quốc, và tình trạng dư cung trên thị trường là những yếu tố chính cho việc hạ cấp. Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi chi phí nới lỏng hàng năm được dự đoán, không có chất xúc tác ngay lập tức nào cho thấy sự gia tăng giá cả hoặc cải thiện đáng kể nhu cầu.
Theo JPMorgan, tỷ lệ sử dụng của GrafTech có thể vẫn chịu áp lực, điều này có thể dẫn đến đốt tiền mặt. Bảng cân đối kế toán của công ty cũng được chỉ ra là có đòn bẩy cao so với các công ty khác trong lĩnh vực thép, với khoản nợ 950 triệu đô la có thể trở nên khó trả hơn. Việc mất sức mạnh định giá là một mối quan tâm khác, vì các thỏa thuận dài hạn (LTA) của công ty dự kiến sẽ được triển khai phần lớn vào năm 2025.
Nhà phân tích đã không đặt mục tiêu giá mới cho GrafTech. Quyết định này phản ánh những lo ngại về khả năng của công ty trong việc điều hướng những thách thức thị trường hiện tại. Mặc dù nhận ra sự thay đổi trong ngành thép toàn cầu theo hướng sản xuất dựa trên lò hồ quang điện (EAF), điều này có thể mang lại lợi ích cho GrafTech trong dài hạn, JPMorgan cho rằng xu hướng này có thể mất vài năm để có tác động đáng kể.
GrafTech, nhà sản xuất điện cực than chì và các sản phẩm dựa trên carbon khác, đã phải đối mặt với những cơn gió ngược này trong bối cảnh ngành công nghiệp rộng lớn hơn bị ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị và động lực thương mại. Việc hạ cấp phản ánh quan điểm thận trọng về triển vọng ngắn hạn của công ty trong bối cảnh này.
Trong các tin tức gần đây khác, GrafTech International Ltd. đã báo cáo những phát triển đáng kể trong quản trị doanh nghiệp và hiệu quả tài chính của mình. Glass, Lewis &Co., một công ty tư vấn ủy quyền độc lập, khuyến nghị các cổ đông bỏ phiếu cho Nilesh Undavia, người sở hữu khoảng 5,9% vốn cổ phần của GrafTech, tại cuộc họp thường niên sắp tới. Khuyến nghị này được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về việc quản lý giá trị cổ đông và trách nhiệm giải trình của hội đồng quản trị hiện tại.
Về mặt tài chính, GrafTech đã báo cáo EBITDA điều chỉnh hòa vốn và khoản lỗ ròng 31 triệu USD trong Báo cáo thu nhập quý I/2024. Công ty cũng dự đoán giá vốn hàng bán (COGS) trên mỗi tấn sẽ giảm vào giữa năm 2024. Doanh số bán hàng trong quý II dự kiến sẽ tương tự như quý đầu tiên, với sự cải thiện khiêm tốn so với cùng kỳ năm ngoái.
Bất chấp thị trường đầy thách thức, GrafTech đã chứng kiến sự gia tăng doanh số bán hàng so với cùng kỳ năm ngoái. Cải thiện chi phí từ các nỗ lực kỹ thuật và mua sắm đã góp phần giảm chi phí cố định. Tuy nhiên, công ty đã trải qua một dòng tiền điều chỉnh âm 11 triệu đô la.
Đây là những diễn biến gần đây mà các nhà đầu tư nên cân nhắc. GrafTech tập trung vào việc giảm chi phí, cung cấp giá trị cho khách hàng và tham gia vào thị trường pin EV. Lập trường chủ động của công ty trong việc tinh chỉnh hoạt động và tận dụng các cơ hội thị trường mới nổi phản ánh cam kết của công ty đối với thành công lâu dài.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh JPMorgan gần đây đã hạ cấp GrafTech International Ltd (NYSE: EAF), các số liệu hiện tại từ InvestingPro vẽ nên một bức tranh tài chính chi tiết. Vốn hóa thị trường của GrafTech ở mức khiêm tốn 303,46 triệu đô la và tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty, tính đến mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, tương đối cao ở mức 8,07. Điều này cho thấy thị trường định giá công ty cao hơn đáng kể so với giá trị tài sản ròng của nó, đây có thể là một điểm đáng lo ngại với những thách thức hoạt động hiện tại được JPMorgan nhấn mạnh.
InvestingPro Tips cũng chỉ ra rằng các nhà phân tích không mong đợi lợi nhuận cho GrafTech trong năm nay, với sự sụt giảm doanh số dự kiến đáng kể. Hơn nữa, giá cổ phiếu của công ty đã trải qua một sự sụt giảm đáng chú ý, giảm 75,31% so với năm ngoái, phù hợp với những lo ngại về tình trạng dư cung thị trường và áp lực cạnh tranh được đề cập trong báo cáo hạ cấp. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung có thể làm sáng tỏ triển vọng tương lai của GrafTech. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và có quyền truy cập vào tổng cộng 12 Mẹo InvestingPro dành cho GrafTech International Ltd tại https://www.investing.com/pro/EAF.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.