Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Celanese Corporation (NYSE: CE), một công ty tham gia sản xuất các sản phẩm acetyl, bằng cách hạ cấp từ Trung lập xuống Thiếu cân. Tuy nhiên, công ty đã nâng mục tiêu giá lên 160 đô la từ mức 135 đô la trước đó.
Việc hạ cấp diễn ra sau khi đánh giá về việc mua lại và đòn bẩy tài chính gần đây của Celanese. Việc mua lại M&M từ DuPont đã không đáp ứng được kỳ vọng về lợi nhuận trên tài sản, với đóng góp EBITDA kém hiệu quả đáng kể. Nhà phân tích lưu ý rằng mức nợ của Celanese tương đối cao, với tỷ lệ đòn bẩy kéo dài năm lần.
Công ty cũng nhấn mạnh rằng định giá cổ phiếu của Celanese hiện đang ở mức cao so với đối thủ cạnh tranh gần nhất, Eastman, và bội số giao dịch lịch sử của chính nó. Phí bảo hiểm này được nhìn thấy mặc dù công ty phải đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến triển vọng kinh tế toàn cầu, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với cổ phiếu.
Kế hoạch mở rộng hoạt động của Celanese tại Clear Lake, Texas, được cho là đang gặp phải sự chậm trễ, đẩy thời gian hoàn thành dự kiến từ năm 2023 đến quý II/2024. Những sự chậm trễ này, cùng với các hoạt động quay vòng theo lịch trình, dự kiến sẽ phải chịu chi phí khoảng 55 triệu đô la vào năm 2024.
Bất chấp những thách thức này, Celanese có thể thấy một số lợi ích ngắn hạn do ngừng hoạt động của nhà máy tại Lyondell, điều này có thể dẫn đến tăng giá trong nước đối với axit axetic và VAM trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, những lợi ích này dự kiến sẽ giảm dần sau tháng 4/2024.
Phân tích của JPMorgan kết luận với góc độ định giá, lưu ý rằng Celanese đang giao dịch ở mức 9,7 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với EBITDA, cao hơn khoảng một điểm so với Eastman. Lợi suất dòng tiền tự do ước tính cho Celanese được dự đoán là khoảng 8,3% cho năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo điều chỉnh xếp hạng gần đây của JPMorgan cho Celanese Corporation, một cái nhìn thoáng qua một số dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 19.11 tỷ đô la và nó đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 9.47, điều chỉnh thành 11.99 khi nhìn vào mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Định giá này được đưa ra khi Celanese đã cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 13,1% so với cùng kỳ, báo hiệu hiệu suất hàng đầu mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư có thể tìm thấy sự khích lệ trong cam kết của Celanese đối với lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là thành tích ấn tượng của nó trong việc tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp. Điều này được bổ sung bởi tỷ suất cổ tức là 1,63% theo dữ liệu mới nhất. Ngoài ra, cổ phiếu đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể, với tổng lợi nhuận 6 tháng là 42,07% và tổng lợi nhuận 1 năm là 64,95%, giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần. Những con số này cho thấy một hiệu suất mạnh mẽ bất chấp những thách thức kinh tế rộng lớn hơn.
Đối với những người đang cân nhắc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và hiệu suất cổ phiếu của Celanese, InvestingPro cung cấp thêm Mẹo InvestingPro, với tổng cộng 11 mẹo bổ sung có sẵn. Những lời khuyên này có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Độc giả quan tâm có thể mở khóa những thông tin chi tiết này và hưởng lợi từ việc giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.