Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Bancorp Hoa Kỳ (NYSE: USB), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và đặt mục tiêu giá mới ở mức 43,50 đô la. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh các yêu cầu về vốn gia tăng được dự đoán sẽ trì hoãn các chiến lược hoàn vốn của ngân hàng. Theo JPMorgan, sự vắng mặt của chất xúc tác trung hạn là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá lại.
Tỷ lệ Common Equity Tier 1 (CET1) được cập nhật gần đây của US Bancorp, tính đến ngày 31/3/2024, cho thấy biên độ mỏng khoảng 20 điểm cơ bản so với yêu cầu CET1 chiếu lệ, hiện bao gồm Bộ đệm vốn căng thẳng (SCB) cao hơn. Điều này giúp ngân hàng có mức đệm nhỏ nhất so với các ngân hàng cùng ngành, tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng điều chỉnh của JPMorgan.
Hiệu suất của ngân hàng trong các bài kiểm tra căng thẳng cũng là một mối quan tâm, cho thấy tỷ lệ tổn thất cao thứ hai trong lĩnh vực thẻ tín dụng ở mức 17,5%. Những kết quả này phù hợp với các số liệu được báo cáo trước đây cho thấy tỷ lệ thua lỗ của Bancorp Hoa Kỳ trong lĩnh vực này cao hơn nhiều đối thủ cạnh tranh chính trên thị trường thẻ tín dụng.
Ngoài ra, Bancorp của Hoa Kỳ đã trải qua sự tăng trưởng vừa phải về thu nhập phí liên quan đến thanh toán, theo sau các công ty cùng ngành. Kỳ vọng về sự suy giảm trong xu hướng chi tiêu có thể tác động hơn nữa đến các dòng doanh thu này. Mặc dù cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả, JPMorgan lưu ý việc thiếu các chất xúc tác bổ sung có thể thúc đẩy tăng trưởng trung hạn, dẫn đến quyết định của công ty áp dụng quan điểm thận trọng hơn đối với cổ phiếu Bancorp của Mỹ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.