Jefferies đã cập nhật lập trường của mình đối với SBI Life Insurance Co Ltd (SBILIFE: IN), tăng mục tiêu giá lên 1,960 INR từ 1,880 INR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua.
Việc điều chỉnh được đưa ra sau khi đánh giá kết quả hoạt SBI động quý II của công ty cho năm tài chính 2025.
SBI Life báo cáo Giá trị doanh nghiệp mới (VNB) là 15 tỷ Rupee, giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vượt qua ước tính do M SBI in được cải thiện.
Mặc dù vậy, nhà cung cấp bảo hiểm đã trải qua mức tăng trưởng phí bảo hiểm khiêm tốn 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự chậm lại chủ yếu được cho là do giảm tăng trưởng từ SBI và các đối tác ngân hàng khác.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi công ty phải đối mặt với những thách thức từ hiệu ứng cơ bản cao SBI nâng cao hiệu suất với các đối tác ngân hàng là rất quan trọng để giảm thiểu lo ngại. Ngoài ra, tăng trưởng tiền gửi chậm hơn của các ngân hàng khu vực công có thể ảnh hưởng đến khả năng thúc đẩy doanh số bán bảo hiểm.
Dự báo cho VNB của SBI Life cho năm tài chính 2025 và 2027 đã giảm nhẹ. Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 15% tại VNB từ năm tài chính 2025 đến năm 2027 sau năm tài chính 2024 chậm hơn.
Mức định giá ở mức 2,1 lần Giá trên Giá trị nhúng (P/EV) của năm tài chính 2026 được Jefferies cho là hợp lý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.