Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Parash Jain của HSBC đã nâng cấp cổ phiếu của DSV A / S (DSV: DC) (OTC: DSDVF) từ Giữ lên Mua, đặt mục tiêu giá mới là 1,700.00 DKK, tăng từ 1,300.00 DKK trước đó. Việc điều chỉnh phản ánh sự thay đổi trong cách tiếp cận định giá trong bối cảnh DSV dự kiến mua lại DBS, dự kiến sẽ kết thúc vào quý II/2025.
Nhà phân tích lưu ý rằng giá cổ phiếu của DSV đã tăng 42% kể từ cuối tháng 6, vượt trội so với chỉ số KFX, giảm 14% so với cùng kỳ. Đà tăng này diễn ra sau khi thương vụ mua lại được xác nhận vào ngày 3/10/2023. Phương pháp định giá mới dựa trên bội số giá trị doanh nghiệp mục tiêu so với thu nhập trước lãi và thuế (EV / EBIT), kết hợp với ước tính EBIT tích hợp của DSV và DBS.
Hệ số EV/EBIT mục tiêu của HSBC là 19,5x phù hợp với EV/EBIT kỳ hạn trung bình 12 tháng của DSV kể từ năm 2016. Hệ số này được áp dụng cho thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) dự kiến năm 2028 của công ty sau khi tích hợp DBS. Các dự báo này sau đó được chiết khấu đến cuối năm 2025 bằng cách sử dụng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là 8%.
Phân tích kịch bản của nhà phân tích cho thấy một trường hợp tăng giá với giá trị hợp lý trên mỗi cổ phiếu là 1.900 DKK và trường hợp gấu với giá trị 1.440 DKK. Phạm vi này cho thấy mức độ hiệu suất tiềm năng khác nhau dựa trên các điều kiện thị trường khác nhau và kết quả của việc tích hợp DBS.
Việc nâng cấp và mục tiêu giá mới của HSBC dựa trên ý nghĩa chiến lược của việc mua lại và dự báo tài chính sửa đổi cho thực thể kết hợp DSV và DBS, mặc dù các dự báo vẫn chưa phản ánh việc hoàn tất việc mua lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.