Hôm thứ Năm, Goldman Sachs duy trì lập trường Trung lập đối với HP Inc. (NYSE: NYSE:HPQ) với mục tiêu giá ổn định là 33,00 đô la. Phân tích của công ty nhấn mạnh rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tài chính thứ hai của HP là 0,82 đô la phù hợp chặt chẽ với ước tính của Goldman Sachs và đồng thuận lần lượt là 0,83 đô la và 0,81 đô la. Điều này là do sự kết hợp giữa hiệu suất vượt trội về doanh thu trong phân khúc Hệ thống cá nhân và sự thiếu hụt lợi nhuận của phân khúc. Doanh thu in ấn đáp ứng kỳ vọng.
HP đã quan sát thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu trong thị trường PC, với doanh thu Hệ thống cá nhân tăng 2% (không bao gồm tác động ngoại hối), đánh dấu lần tăng đầu tiên sau tám quý giảm liên tiếp. Sự phục hồi trong phân khúc PC chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số thương mại, với Bắc Mỹ và Châu Âu cho thấy sự ổn định ở cả doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) và khu vực doanh nghiệp, giúp cân bằng những điểm yếu được quan sát thấy ở châu Á, đặc biệt là ở Trung Quốc.
Chiến lược của công ty xung quanh PC Trí tuệ nhân tạo (AI) dự kiến sẽ không tác động đáng kể đến năm tài chính 2024 nhưng dự kiến sẽ chiếm khoảng 10% số lô hàng trong nửa cuối năm tài chính 2024. Những PC AI này được dự đoán sẽ dẫn đến giá bán trung bình (ASP) tăng 5-10 điểm phần trăm theo thời gian. Mức tồn kho hiện tại của HP ở mức 7,5 tỷ USD, được coi là cao nhưng chủ yếu là do hàng tồn kho đang vận chuyển và mua lại linh kiện chiến lược.
HP đang tập trung vào quản lý chi phí để hỗ trợ biên EBIT (thu nhập trước lãi và thuế) của Hệ thống cá nhân, dự kiến sẽ ở mức cao trong phạm vi 5-7% trong quý tài chính thứ ba của năm 2024 và sẽ duy trì vững chắc trong phạm vi đó cho cả năm. Tuy nhiên, nhu cầu PC của người tiêu dùng tiếp tục yếu và công ty đang chuẩn bị cho mức tăng trưởng phần trăm cao một con số theo mùa trong Hệ thống cá nhân cho quý tài chính thứ ba của năm 2024.
Trong mảng In ấn, doanh thu đạt mục tiêu, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm hàng quý 90 điểm cơ bản xuống còn 19,0%. Trong quý tài chính thứ ba của năm 2024, HP dự đoán biên EBIT sẽ ở nửa trên của phạm vi mục tiêu 16-19% và đạt mức cao cho cả năm tài chính.
Mặc dù đã giảm mua lại cổ phiếu trong quý tài chính thứ hai (100 triệu USD so với 500 triệu USD trong quý tài chính đầu tiên), HP đã nhắc lại dự báo dòng tiền tự do (FCF) cho năm tài chính 2024, dao động từ 3,1 tỷ USD đến 3,6 tỷ USD. Công ty cũng vẫn cam kết với mục tiêu trả lại 100% dòng tiền tự do cho cổ đông.
Sau những đánh giá này, Goldman Sachs đã tăng ước tính EPS cho HP trung bình 2% cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2026, bao gồm các chi phí khác thấp hơn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Triển vọng trung lập của Goldman Sachs đối với HP Inc. (NYSE: HPQ) được nhấn mạnh bởi sự kết hợp giữa điểm mạnh và mối quan tâm tiềm ẩn được phản ánh trong dữ liệu thị trường gần đây và Mẹo InvestingPro. Với vốn hóa thị trường là 32,09 tỷ đô la và tỷ lệ P / E mười hai tháng là 7,98, HP dường như đang giao dịch ở mức giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip nêu bật tỷ lệ P/E thấp của cổ phiếu, cho thấy giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư.
Cam kết của HP về lợi nhuận cổ đông được thể hiện rõ với tỷ suất cổ tức 3,36% và lịch sử tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp. Sự nhất quán trong thanh toán cổ tức, đã được duy trì trong 54 năm liên tiếp, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Trong khi đó, lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ của công ty cũng đáng chú ý, vì nó phù hợp với Mẹo InvestingPro chỉ ra ý nghĩa định giá mạnh mẽ.
Bất chấp những thách thức trên thị trường PC, cổ phiếu của HP đã chứng tỏ khả năng phục hồi với lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng qua (16,77%) và ba tháng (16,82%), điều này có thể báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào sự phục hồi và thay đổi chiến lược sang PC AI. Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của HP, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/HPQ, cung cấp phân tích toàn diện. Để có quyền truy cập vào những thông tin chi tiết này, độc giả có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.