5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu BlackLine (NASDAQ: BL), một nhà cung cấp hàng đầu trên thị trường Đóng tài chính, từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên 70,00 đô la từ 60,00 đô la.
Công ty chỉ ra rằng vị thế giao dịch hiện tại của BlackLine, với mức chiết khấu hơn 35% so với các công ty cùng ngành, thể hiện triển vọng thuận lợi cho công ty.
Sự lạc quan từ Morgan Stanley bắt nguồn từ dự đoán rằng quỹ đạo mở rộng biên lợi nhuận của BlackLine không được thị trường đánh giá đầy đủ. Công ty cho rằng ban lãnh đạo của BlackLine có khả năng điều chỉnh mục tiêu ký quỹ của họ lên tại Ngày Nhà đầu tư sắp tới vào ngày 19 tháng 11.
Kỳ vọng này dựa trên kết quả hoạt động của công ty, vốn đã đạt hoặc gần với các mục tiêu đã đặt ra trước đó, mặc dù hồ sơ tăng trưởng hiện nay thấp hơn so với khi các mục tiêu này được thiết lập ban đầu vào năm 2022.
Do đó, Morgan Stanley đã nâng ước tính Dòng tiền Tự do (FCF) cho BlackLine lên mức cao nhất trong số các dự đoán của Phố Wall. Nó dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 32% trong FCF đến năm 2026, với tỷ suất lợi nhuận FCF lần lượt đạt 22%, 25% và 29% cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2026.
Phân tích của tổ chức tài chính chỉ ra giao dịch cổ phiếu của BlackLine ở mức xấp xỉ 13 lần giá trị doanh nghiệp so với CY26 Free Cash Flow dựa trên ước tính mới của FCF. Mức định giá này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình khoảng 19 lần của các công ty cùng ngành SMID-cap, khiến Morgan Stanley kết luận rằng các nhà đầu tư có thể không nhận ra đầy đủ tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, BlackLine đã báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 tăng đáng kể, tự hào với doanh thu 161 triệu đô la và thu nhập ròng không phải GAAP là 43 triệu đô la. Danh mục sản phẩm chiến lược của công ty, đặc biệt là hợp nhất và phân tích tài chính, đã có một quý mạnh mẽ.
Trong những phát triển tiếp theo, BlackLine đã bổ nhiệm David Henshall, một cá nhân có nền tảng phong phú về phần mềm doanh nghiệp và quản lý tài chính, vào Hội đồng quản trị.
Ngoài ra, Baird duy trì triển vọng tích cực về BlackLine, tái khẳng định xếp hạng Outperform và mục tiêu giá là 65 USD. Công ty dự đoán tăng trưởng giá cổ phiếu tiềm năng vào cuối năm nay, dựa trên các sự kiện sắp tới như ngày phân tích.
Hoạt động đầu tư cũng chứng kiến một số thay đổi, với việc Soros Capital Management bán hết cổ phần của mình trong Microsoft và Advanced Micro Devices, trong khi Jana Partners thiết lập một vị trí mới trong BlackLine Systems, sở hữu gần 2% cổ phần. Quỹ đầu tư công Ả Rập Xê Út đã tăng lượng nắm giữ cổ phiếu tại Mỹ lên khoảng 20,7 tỷ USD bằng cách thêm các vị trí cuộc gọi tại PayPal, Microsoft và Meta Platforms Inc.
Nhìn về phía trước, BlackLine dự kiến tổng doanh thu GAAP trong quý 3 sẽ nằm trong khoảng từ 162 triệu đến 164 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng từ 8% đến 9%. Đây là những phát triển gần đây trong hoạt động tài chính và các sáng kiến chiến lược của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro phù hợp với triển vọng lạc quan của Morgan Stanley về BlackLine. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 11,94% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 75,39% nhấn mạnh hiệu quả tài chính vững chắc của nó. Sự tăng trưởng và lợi nhuận hàng đầu mạnh mẽ này hỗ trợ kỳ vọng của Morgan Stanley về khả năng điều chỉnh tăng mục tiêu lợi nhuận.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng BlackLine hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể góp phần vào khả năng mở rộng lợi nhuận của công ty và tạo ra dòng tiền tự do mạnh hơn, theo dự đoán của Morgan Stanley. Ngoài ra, mẹo chỉ ra rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay phù hợp với triển vọng tích cực của nhà phân tích về quỹ đạo tài chính của BlackLine.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung cho BlackLine, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những hiểu biết này có thể đặc biệt có giá trị trong bối cảnh nâng cấp của Morgan Stanley và Ngày Nhà đầu tư sắp tới vào ngày 19 tháng 11.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.