Hôm thứ Năm, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình đối với Birkenstock Holding plc (NYSE: NYSE:BIRK), giảm mục tiêu giá của công ty giày dép từ $ 77.00 xuống còn $ 70.00. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu, báo hiệu sự tự tin tiếp tục vào hiệu suất của công ty.
Việc sửa đổi sau kết quả quý tài chính thứ ba của Birkenstock, khiến các nhà phân tích đánh giá lại định giá của họ, mặc dù không phải do thiếu nhu cầu hoặc tăng trưởng trong thương hiệu. Công ty đã trải qua một sự tăng tốc đáng kể trong tăng trưởng đơn vị trong quý thứ ba so với quý II.
Nhà phân tích đã trích dẫn chiến lược của thương hiệu để đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng trên các kênh khác nhau là một đặc điểm tích cực, mặc dù nó làm phức tạp dự báo lãi lỗ ngắn hạn do tỷ suất lợi nhuận khác nhau giữa giao dịch trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) và giao dịch bán buôn.
Phân tích cho thấy sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu mang đến cơ hội mua, với tiềm năng mua cổ phiếu thấp hơn khoảng 17% so với mức trước đó. Điều này không làm thay đổi quan điểm của nhà phân tích rằng các nhà bán lẻ trên toàn cầu tiếp tục nhận được nguồn cung thiếu tín hiệu nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ cho năm dương lịch 2025.
Cách tiếp cận của Birkenstock, ưu tiên đáp ứng nhu cầu bất kể kênh bán hàng, được nhấn mạnh là một chiến lược thân thiện với người tiêu dùng.
Tuy nhiên, nó cũng dẫn đến những thách thức trong dự đoán tài chính ngắn hạn, vì doanh số bán hàng trực tiếp cho người tiêu dùng mang lại khoảng gấp đôi thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) so với các giao dịch bán buôn.
Trong các tin tức gần đây khác, Birkenstock Holding plc đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh số trung lập về tiền tệ vững chắc là 19% trong quý thứ ba, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Bộ phận kinh doanh với doanh nghiệp của công ty hoạt động tốt, nhưng kênh trực tiếp đến người tiêu dùng đã bị chậm lại.
Birkenstock đã báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 186 triệu euro cho quý thứ ba, phù hợp với dự báo từ Goldman Sachs và Dữ liệu đồng thuận alpha có thể nhìn thấy. Ban lãnh đạo của công ty tái khẳng định định hướng cả năm 2024, kỳ vọng tăng trưởng 20% về biên EBITDA trung lập về tiền tệ Goldman Sachs từ 30% đến 30,5%.
Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập đối với Birkenstock, điều chỉnh mục tiêu giá 12 tháng lên 58,50 USD. Quý thứ ba đã chứng minh động lực thương hiệu mạnh mẽ của Birkenstock, đặc biệt là trong lĩnh vực B2B, chứng kiến sự tăng trưởng 23% trong cFx. Tuy nhiên, việc không có triển vọng cả năm được nâng cấp và tăng trưởng doanh số DTC chậm lại cho thấy tiềm năng hạn chế cho những bất ngờ về thu nhập.
Birkenstock đạt doanh thu hàng quý cao nhất trong quý 3 của năm tài chính 2024, với mức tăng 19% tính theo đơn vị tiền tệ không đổi. Mặc dù biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ do mở rộng công suất và sự thay đổi trong hỗn hợp kênh, EBITDA đã điều chỉnh đạt mức cao nhất mọi thời đại là 186 triệu EUR. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tin tưởng vào việc đáp ứng hướng dẫn cuối cùng của năm tài chính 2024 về tăng trưởng doanh thu và biên EBITDA đã điều chỉnh.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) điều hướng qua giai đoạn tài chính của mình, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường là 11,4 tỷ đô la và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 21,38% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, Birkenstock thể hiện sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường và mở rộng kinh doanh. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của công ty ở mức ấn tượng 60,85%, làm nổi bật hiệu quả của nó trong việc duy trì lợi nhuận bất chấp chi phí.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng các nhà phân tích có triển vọng tích cực về tương lai tài chính của Birkenstock, với thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay và sáu nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới. Ngoài ra, khả năng duy trì tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn của Birkenstock cho thấy tình hình tài chính ổn định để xử lý các khoản nợ trước mắt. Điều đáng chú ý là công ty đang giao dịch ở bội số định giá cao, chẳng hạn như tỷ lệ P / E là 104,36 và tỷ lệ Giá / Sách là 4,03, có thể phản ánh kỳ vọng cao của nhà đầu tư dựa trên hiệu suất gần đây của nó, bao gồm lợi nhuận mạnh mẽ trong năm ngoái với tổng lợi nhuận giá 51,0%.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện và hiểu biết sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về các chỉ số tài chính và xu hướng hiệu suất của Birkenstock. Độc giả quan tâm có thể khám phá những điều này một cách chi tiết bằng cách truy cập nền tảng InvestingPro .
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.