WEST PALM BEACH, Fla. - Elliott Investment Management L.P., một nhà đầu tư quan trọng vào Honeywell International Inc. (NYSE: HON), đã kêu gọi công ty tách thành hai thực thể riêng biệt, Honeywell Aerospace và Honeywell Automation. Công ty đầu tư, quản lý các quỹ với khoản đầu tư tập thể vượt quá 5 tỷ đô la vào Honeywell, tin rằng động thái này có thể dẫn đến giá cổ phiếu tăng 51-75% trong hai năm tới.
Đề xuất của Elliott, được nêu chi tiết trong một lá thư gửi Hội đồng quản trị của Honeywell, cho thấy cấu trúc tập đoàn hiện tại đã lỗi thời và việc đơn giản hóa có thể nâng cao giá trị cổ đông. Công ty chỉ ra kết quả tài chính không nhất quán và giá cổ phiếu kém hiệu quả là những chỉ số cho thấy sự thay đổi là cần thiết. Bằng cách tách Hàng không vũ trụ và Tự động hóa, Elliott cho rằng mỗi người sẽ là những người dẫn đầu ngành với các chiến lược và quản lý tập trung hơn, hiệu suất hoạt động tốt hơn và phân bổ vốn được cải thiện.
Thông cáo báo chí nói rằng bức thư của Elliott được gửi trên tinh thần hợp tác, nhằm mục đích hợp tác với Honeywell để mở khóa toàn bộ tiềm năng của công ty. Bức thư có sẵn cho công chúng xem tại ElliottLetters.com.
Phân tích của Elliott dựa trên ví dụ về các tập đoàn khác như General Electric và United Technologies, những công ty đã được hưởng lợi từ việc tái cấu trúc tương tự. Công ty đầu tư lập luận rằng các thực thể độc lập thường được hưởng sự giám sát quản lý tốt hơn và câu chuyện đầu tư rõ ràng hơn, dẫn đến định giá vượt trội.
Honeywell, với lịch sử hơn 100 năm, đã là một người chơi quan trọng trong bối cảnh công nghiệp Mỹ. Bức thư của Elliott thừa nhận những thành công trong quá khứ của công ty nhưng nhấn mạnh sự cần thiết phải thay đổi chiến lược để giải quyết các vấn đề về hiệu suất gần đây. Công ty đầu tư đã yêu cầu một cuộc họp với Honeywell để thảo luận thêm về đề xuất này.
Báo cáo này dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí từ Elliott Investment Management L.P. và chưa được xác minh độc lập.
Trong các tin tức gần đây khác, Honeywell International đã trải qua một loạt các phát triển quan trọng. Công ty đã báo cáo thu nhập quý III hỗn hợp, với mức tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái về thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS), đạt 2,58 đô la, mặc dù doanh số bán hàng giảm do sự chậm trễ của dự án và gián đoạn chuỗi cung ứng. Phân khúc Hàng không vũ trụ của Honeywell duy trì hiệu suất mạnh mẽ, đánh dấu quý thứ chín liên tiếp tăng trưởng hai con số.
Goldman Sachs nhắc lại xếp hạng Mua đối với Honeywell với mục tiêu giá là 227,00 đô la, thừa nhận EBIT phân khúc quý III của Honeywell tăng nhẹ và thu hẹp hướng dẫn thu nhập cả năm 2024. Tuy nhiên, công ty cũng điều chỉnh dự báo tăng trưởng hữu cơ trong năm xuống còn 3-4% do sự chậm trễ trong các dự án Oil & Gas.
Trong một sự thay đổi đáng kể, Wolfe Research đã hạ cấp cổ phiếu của Honeywell từ Outperform xuống Peer Perform, kết thúc thời gian dài gần hai thập kỷ vượt trội so với thị trường. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi những thách thức hoạt động và triển vọng kém lạc quan hơn.
Trong những thay đổi về tổ chức, CFO Greg Lewis sẽ chuyển sang Phó chủ tịch cấp cao của Honeywell Accelerator, với Mike Stepniak đảm nhận vị trí CFO vào tháng 2 năm 2025. Honeywell đã hoàn thành bốn thương vụ mua lại vào năm 2024, với tổng trị giá hơn 9 tỷ USD và có kế hoạch tách bộ phận vật liệu tiên tiến của mình. Những phát triển gần đây làm nổi bật trọng tâm chiến lược của Honeywell vào tăng trưởng trong tương lai, được hỗ trợ bởi xu hướng đơn đặt hàng mạnh mẽ và lượng tồn đọng kỷ lục 34 tỷ đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Elliott Investment Management thúc đẩy việc chia tách Honeywell International Inc. (NYSE: HON), dữ liệu gần đây từ InvestingPro đã làm sáng tỏ tình hình tài chính và vị thế thị trường hiện tại của công ty.
Vốn hóa thị trường của Honeywell đứng ở mức ấn tượng 146,46 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực công nghiệp. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023 đạt 37,85 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn 3,96% so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng này, mặc dù tích cực, có thể hỗ trợ lập luận của Elliott về những cải tiến tiềm năng thông qua tái cấu trúc.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Honeywell, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 40 năm. Chính sách cổ tức nhất quán này có thể đã góp phần vào niềm tin của nhà đầu tư, với cổ phiếu giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần và cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ 22,61% trong năm qua.
Tuy nhiên, tỷ lệ P/E của công ty là 25,83 và tỷ lệ PEG là 3,5 cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch ở mức cao hơn so với tăng trưởng thu nhập. Định giá này có thể là một yếu tố trong việc thúc đẩy chia tách của Elliott, vì họ tin rằng nó có thể mở khóa thêm giá trị cổ đông.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về tiềm năng của Honeywell, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về triển vọng của công ty và tác động tiềm tàng của việc chia tách.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.