Hôm thứ Năm, Wolfe Research đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Williams Companies (NYSE: WMB), hạ cấp cổ phiếu từ Peer Perform xuống Underperform và đặt mục tiêu giá là 34,00 đô la.
Công ty nhấn mạnh rằng trong khi Williams Companies mang đến cơ hội đầu tư hấp dẫn vào cơ sở hạ tầng khí đốt trong bối cảnh nhu cầu điện ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu, tình trạng dư cung và cắt giảm sản lượng của thị trường khí đốt tự nhiên có thể tác động không tương xứng đến công ty do hoạt động kinh doanh thu thập và chế biến (G&P) đáng kể, vốn nhạy cảm với sự thay đổi khối lượng.
Công ty nghiên cứu lưu ý rằng định giá của Williams Companies dường như bị kéo dài, đặc biệt là khi so sánh với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực trung nguồn của Hoa Kỳ. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá trị doanh nghiệp cao nhất so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) nhiều trong số các công ty cùng ngành và ngang bằng với các công ty như TransCanada Corporation (TRP) và Enbridge (ENB), theo truyền thống có phí bảo hiểm cao hơn.
Ngoài ra, bội số giá trên thu nhập (P/E) của Williams Companies là 19x cao hơn đáng kể so với các tiện ích điện được quy định của Hoa Kỳ, được coi là một trò chơi trực tiếp hơn đối với nhu cầu điện ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu.
Phương pháp định giá của Wolfe Research liên quan đến phân tích tổng hợp các bộ phận với bội số EV / EBITDA mục tiêu dựa trên ước tính năm 2025 của họ. Họ đã áp dụng bội số 11,5x cho phân khúc truyền tải khí đốt của công ty, chủ yếu là do đường ống Transco chiến lược, được biết đến với lợi nhuận trên vốn cao và cơ sở khách hàng mạnh mẽ.
Phân khúc G&P được định giá ở mức bội số EBITDA 8,5x, cao hơn một chút so với mức trung bình của các công ty khác, phản ánh vị thế mạnh mẽ của Williams Companies trong khu vực Appalachia.
Đối với phân khúc Deepwater, bội số 9,5x đã được sử dụng, dự kiến sẽ có giá cao hơn G&P trên bờ do các hợp đồng dài hạn, dựa trên chi phí với các công ty năng lượng lớn. Sau khi tính đến lợi ích không kiểm soát và nợ bị quy kết của các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu, khung định giá tổng thể đề xuất bội số EV / EBITDA mục tiêu 9,7x cho Williams Companies, dẫn đến mục tiêu giá cổ phiếu là 34,00 đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Giữa cuộc thảo luận về tài chính của Williams Companies (NYSE: WMB) và việc hạ cấp của Wolfe Research, điều quan trọng là phải xem xét dữ liệu và mẹo InvestingPro mới nhất để hiểu toàn diện hơn về vị trí thị trường hiện tại của công ty. Với vốn hóa thị trường là 45,91 tỷ USD, Williams Companies giao dịch với tỷ lệ P/E là 14,44, thuận lợi hơn so với bội số P/E là 19x được trích dẫn bởi Wolfe Research. Ngoài ra, hệ số P/E điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023 ở mức 16,4.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Williams Companies có thành tích tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 51 năm liên tiếp. Những khoản thanh toán cổ tức nhất quán này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Hơn nữa, 2 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy sự lạc quan tiềm năng về hiệu suất của công ty. Mặc dù doanh thu giảm 12,34% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, tăng trưởng EBITDA của công ty là 24,86% trong cùng kỳ cho thấy sự cải thiện hiệu quả hoạt động.
Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Williams Companies, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết và phân tích. Để nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn với nhiều Mẹo InvestingPro hơn, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/WMB và cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có thêm 5 mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin rõ ràng về tiềm năng đầu tư của Williams Companies.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.