Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Tư, VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) đã nhận được sự nâng hạng từ HSBC, chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Giữ sang Mua. Công ty cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 5,20 đô la. Việc nâng cấp diễn ra khi VNET được coi là được hưởng lợi từ nguồn cung hợp nhất ở Trung Quốc đại lục, nơi hai trong số các đối thủ cạnh tranh chính của nó, Chindata và GDS, đang thay đổi trọng tâm chiến lược của họ. Sự thay đổi này cho phép VNET chủ yếu cạnh tranh với các công ty trong khu vực như Centrin Data và ZDATA.
Nhà phân tích từ HSBC chỉ ra rằng các rào cản gia nhập đối với các trung tâm dữ liệu do AI điều khiển (DC) là đáng kể, chủ yếu là do nhu cầu về năng lực CNTT đáng kể và khả năng cung cấp dịch vụ nhanh chóng, trong khung thời gian từ 6 đến 12 tháng. Người ta ước tính rằng vốn chủ sở hữu khoảng 500-600 triệu nhân dân tệ Trung Quốc là cần thiết để hỗ trợ một trung tâm dữ liệu có công suất hơn 100 megawatt, giả sử rằng 70-80% tài chính đến từ nợ.
Phương pháp định giá của VNET cũng đã được HSBC điều chỉnh. Công ty hiện được định giá chiết khấu 46% so với giá trị doanh nghiệp mục tiêu so với bội số EBITDA (EV / EBITDA đã điều chỉnh) của GDS, được tính trung bình trong sáu tháng qua. Điều này dẫn đến hệ số EV/EBITDA điều chỉnh mục tiêu 7,7 lần cho năm 2025, phản ánh kỳ vọng cải thiện nhu cầu đối với các dịch vụ của VNET.
Trước đó, VNET được HSBC định giá bằng cách sử dụng chiết khấu 29% so với giá trị sổ sách ước tính năm 2024 (BV). Mục tiêu giá mới là 5,20 đô la đánh dấu sự gia tăng đáng kể so với mục tiêu trước đó là 2,09 đô la, báo hiệu triển vọng lạc quan hơn cho hoạt động tài chính của công ty trong tương lai.
Trong các tin tức gần đây khác, VNET Group Inc. đã báo cáo kết quả quý II mạnh mẽ cho năm 2024, với doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,99 tỷ NDT, vượt qua cả ước tính đồng thuận và BofA. EBITDA điều chỉnh của công ty cũng tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 574 triệu NDT, vượt kỳ vọng. Doanh thu kinh doanh bán buôn của VNET Group đã tăng đáng kể 81% so với cùng kỳ năm ngoái lên 402 triệu NDT, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ, đặc biệt là từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Citi và BofA Securities đều bày tỏ triển vọng tích cực cho công ty, với Citi bắt đầu xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 4,00 đô la, và BofA Securities tăng mục tiêu giá lên 3,30 đô la từ 2,80 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Những đánh giá tích cực này dựa trên kế hoạch tăng trưởng và mở rộng đầy hứa hẹn của công ty, bao gồm việc đảm bảo đơn đặt hàng 235MW gần đây ở Ulanqab và kế hoạch bổ sung công suất 1,2GW trong cùng khu vực.
Những phát triển này đi kèm với hướng dẫn CapEx cả năm của Tập đoàn VNET đã nâng lên từ 5 tỷ RMB đến 5,5 tỷ RMB và dự kiến cung cấp từ 100-140MW công suất bán buôn vào nửa cuối năm 2024 và 110-150MW cho nửa đầu năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Việc HSBC nâng hạng gần đây của VNET Group Inc phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy sức mạnh đáng chú ý gần đây, với dữ liệu InvestingPro tiết lộ lợi nhuận giá 60,58% trong ba tháng qua và lợi nhuận ấn tượng 108,06% trong sáu tháng qua. Quỹ đạo đi lên này hỗ trợ lập trường lạc quan hơn của HSBC đối với cổ phiếu.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng VNET là một "Người chơi nổi bật trong ngành Dịch vụ CNTT", điều này đặc biệt phù hợp với nhận xét của nhà phân tích về các rào cản gia nhập cao đối với các trung tâm dữ liệu do AI điều khiển. Mẹo cho thấy rằng "Các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay" phù hợp với triển vọng tích cực của HSBC và mục tiêu giá tăng.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng VNET "Hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể" theo một InvestingPro Tip khác. Đây có thể là một yếu tố cần theo dõi, đặc biệt là xem xét tính chất thâm dụng vốn của ngành trung tâm dữ liệu được đề cập trong bài viết.
Để phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 lời khuyên bổ sung cho VNET, cung cấp cho các nhà đầu tư hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.