Hôm thứ Ba, TD Cowen duy trì xếp hạng Giữ trên Tesla (NASDAQ: NASDAQ:TSLA) nhưng giảm mục tiêu giá xuống còn 160 đô la từ 180 đô la. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo giao hàng quý đầu tiên của Tesla, cho thấy sự thiếu hụt về số lượng xe được giao. Nhà sản xuất xe điện đã báo cáo việc giao hàng 386,8 nghìn chiếc trong quý đầu tiên của năm 2024, đánh dấu sự bỏ lỡ 12,7% so với sự đồng thuận của quan hệ nhà đầu tư (IR) và giảm 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức giảm hàng quý đầu tiên kể từ quý II/2020.
Số lượng giao hàng thấp hơn được cho là do nhu cầu yếu hơn và cạnh tranh gia tăng trên thị trường xe điện. Ngoài ra, mức tồn kho đã tăng lên, với số ngày tồn kho mở rộng lên 27 trong quý đầu tiên của năm 2024, tăng từ 15 trong quý trước. Khi Tesla chuẩn bị báo cáo thu nhập vào ngày 23/4, trọng tâm có thể sẽ là liệu ban lãnh đạo có duy trì triển vọng tăng trưởng giao hàng trong phần còn lại của năm sau khởi đầu đáng thất vọng hay không.
Quan hệ nhà đầu tư trước đó đã thu thập ước tính đồng thuận cho việc giao hàng năm 2024 của Tesla ở mức 2,00 triệu chiếc, cho thấy mức tăng trưởng 10,6%. Tuy nhiên, TD Cowen đã điều chỉnh ước tính của riêng mình lên 1,81 triệu đơn vị, sẽ không đổi so với năm trước, giảm so với dự báo trước đó là 2,03 triệu. Nhìn xa hơn, ước tính đồng thuận cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 2,34 triệu và 2,85 triệu chiếc, cho thấy sự phục hồi nhu cầu dự kiến và giới thiệu một mẫu xe rẻ hơn vào nửa cuối năm 2025 như một phần của sự phát triển nền tảng thế hệ tiếp theo của Tesla.
Mục tiêu giá sửa đổi là 160 đô la của TD Cowen dựa trên mức định giá gấp 23 lần giá trị doanh nghiệp ước tính của năm tài chính 2025 so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) và gấp 37 lần giá ước tính của năm tài chính 2025 trên thu nhập (P / E).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.