Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng về SSAB AB (SSABB: SS) (OTC: SSAAY), giảm mục tiêu giá từ SEK63.00 xuống SEK60.00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ trên cổ phiếu. Việc sửa đổi diễn ra trước kết quả quý III dự kiến của công ty, dự kiến sẽ phản ánh tác động của giá thấp hơn, khối lượng giảm và tăng chi phí bảo trì.
Nhà phân tích của ngân hàng chỉ ra rằng các ước tính sửa đổi kết hợp các giả định giá thấp hơn, dẫn đến EBITDA dự kiến cho các năm 2024 đến 2026 giảm 6-10%. Sự điều chỉnh này đặt mục tiêu của Deutsche Bank thấp hơn 7-17% so với ước tính đồng thuận.
Những lo ngại cũng được nêu ra liên quan đến áp lực liên tục đối với giá tấm của Mỹ do nhu cầu yếu dai dẳng và việc giới thiệu dần dần nhà máy tấm mới của Nucor vào thị trường.
Hơn nữa, nhà phân tích nhấn mạnh những thách thức tiềm ẩn đối với hồ sơ dòng tiền tự do (FCF) của SSAB, đặc biệt là khi công ty phải đối mặt với sự gia tăng đáng kể chi phí vốn bắt đầu từ năm 2025 để đáp ứng các mục tiêu khử carbon.
Tình huống này có thể tạo ra sự không phù hợp giữa chính sách cổ tức của công ty, dựa trên tỷ lệ chi trả và dòng tiền thực tế của nó, cho thấy cổ tức trong tương lai có thể phải được tài trợ từ vốn của công ty.
Bất chấp bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của SSAB, nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng về chiến lược tài chính của công ty trước sự thay đổi lãnh đạo sắp tới.
Việc bổ nhiệm một Giám đốc điều hành mới có thể mang đến cơ hội tập trung lại vào các lĩnh vực chuyên môn và có khả năng điều chỉnh thời gian khử carbon, đặc biệt nếu các quy trình cấp phép chậm thể hiện sự cần thiết như vậy. Tuy nhiên, không có thay đổi ngay lập tức đối với chiến lược của công ty được dự đoán.
Tóm lại, lập trường của Deutsche Bank về SSAB vẫn trung lập, trích dẫn kịch bản phần thưởng rủi ro cân bằng và đã chọn duy trì vị thế Giữ cổ phiếu trong thời điểm hiện tại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của Deutsche Bank về SSAB AB. Tỷ lệ P/E của công ty là 5,06 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 0,77 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp, phù hợp với lập trường thận trọng nhưng trung lập của Deutsche Bank. Định giá này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng SSAB đang giao dịch ở bội số định giá doanh thu thấp.
Bất chấp những thách thức được Deutsche Bank nhấn mạnh, SSAB vẫn duy trì vị thế tài chính vững mạnh. Một mẹo InvestingPro tiết lộ rằng công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt khi điều hướng chi phí vốn tăng lên cho các nỗ lực khử cacbon. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của SSAB là 6,2% là đáng chú ý, mặc dù các nhà đầu tư nên biết về mức giảm cổ tức 46,87% trong mười hai tháng qua, điều này có thể phản ánh những lo ngại về dòng tiền của Deutsche Bank.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho SSAB AB, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.