Cổ phiếu Spotify chứng kiến mức tăng giá mục tiêu từ Guggenheim với tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ

Hôm thứ Tư, Guggenheim duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) và tăng mục tiêu giá lên 420 đô la từ 400 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo hoạt động tài chính của Spotify, vượt kỳ vọng với tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và dòng tiền tự do mạnh mẽ.

Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 29,2%, vượt hướng dẫn 28,1% và đóng góp vào lợi nhuận hoạt động tốt hơn dự kiến. Các kết quả tích cực được cho là do những cải thiện lâu dài về lợi nhuận âm nhạc, hiệu suất thị trường và hiệu quả hoạt động. Triển vọng của Spotify trong quý III cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 30,2%, cao hơn đáng kể so với mức đồng thuận 28,5% của thị trường.

Đăng ký Premium của Spotify cũng tăng vọt, với 7 triệu người dùng, vượt qua dự báo 6 triệu. Triển vọng cho quý thứ ba được thiết lập ở mức bổ sung 5 triệu thuê bao Premium, phù hợp với ước tính đồng thuận.

Đáng chú ý, công ty đã chứng kiến tỷ lệ rời bỏ thấp hơn ngay cả sau khi thực hiện tăng giá trên khoảng 40% doanh thu đăng ký của mình. Những mức tăng này đã hiệu quả hơn so với các đợt tăng vào năm 2023, ảnh hưởng đến khoảng 75% cơ sở doanh thu của Premium.

Việc giới thiệu tiềm năng của một cấp 'Superfan' giá cao hơn được dự đoán sẽ cung cấp thêm con đường để tăng trưởng doanh thu. Mặc dù tăng trưởng Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) không đáp ứng được kỳ vọng, ban lãnh đạo kỳ vọng sự phục hồi được thúc đẩy bởi các cải tiến tiếp thị và sản phẩm, cùng với tỷ lệ tương tác và chuyển đổi vững chắc giữa những người dùng miễn phí.

Mặc dù nhu cầu mềm hơn đối với quảng cáo thương hiệu và kênh trên dẫn đến doanh thu quảng cáo tăng 13%, dưới mức đồng thuận 18%, Guggenheim đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2025 cho Spotify lên 2,51 tỷ USD, tăng từ 2,42 tỷ USD trước đó và cao hơn mức đồng thuận 2,07 tỷ USD. Bản sửa đổi lạc quan này nhấn mạnh niềm tin của công ty vào sự tăng trưởng tài chính liên tục và thành công trong hoạt động của Spotify.

Trong các tin tức gần đây khác, Spotify Technology SA đã trở thành tâm điểm của các nhà phân tích. Benchmark đã nâng mục tiêu giá của công ty lên 430 đô la từ 405 đô la, trích dẫn hiệu suất dòng tiền tự do quý II của Spotify là một bước ngoặt quan trọng.

Dòng tiền tự do trong mười hai tháng của công ty đạt 1,3 tỷ euro, một sự gia tăng đáng chú ý do hiệu quả chi tiêu hoạt động và đòn bẩy lợi nhuận gộp trong cả phân khúc Premium và Ad-Support. Mặc dù tăng trưởng người dùng mới yếu hơn dự kiến, chiến lược giá và quản lý chi phí kỷ luật của Spotify dự kiến sẽ duy trì đà dòng tiền tự do theo Benchmark.

Đồng thời, Rosenblatt Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Spotify, tăng lên 399,00 đô la từ mức 396,00 đô la trước đó. Quyết định này được đưa ra sau báo cáo hoạt động tài chính gần đây của Spotify, tiết lộ doanh thu 3.807 triệu euro và số lượng thuê bao trả phí tăng đáng kể vượt quá mong đợi. Công ty đã có thêm 7 triệu thuê bao trả phí trong quý, tổng cộng 246 triệu, nhiều hơn 1 triệu so với dự kiến.

Trong cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2024, Giám đốc điều hành Spotify Daniel Ek đã báo cáo tăng trưởng thuê bao mạnh mẽ, đánh bại kỳ vọng với 7 triệu bổ sung mới. Tuy nhiên, công ty thừa nhận sự thiếu hụt trong tăng trưởng người dùng hoạt động hàng tháng, đặc biệt là ở các thị trường đang phát triển. Spotify có kế hoạch tăng cường tiếp thị và cải tiến sản phẩm để cải thiện mức độ tương tác và duy trì ở các khu vực này. Đây là những phát triển gần đây và phản ánh sức khỏe tài chính hiện tại của công ty.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Sau triển vọng tích cực của Guggenheim về Spotify Technology SA (NYSE: SPOT), dữ liệu và Mẹo của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu. Vốn hóa thị trường của Spotify đứng ở mức 65,85 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp phát trực tuyến. Mặc dù không có lãi trong mười hai tháng qua, thu nhập ròng của công ty dự kiến sẽ tăng trong năm nay. Sự tăng trưởng dự kiến này được hỗ trợ bởi doanh thu tăng mạnh 14,31% so với năm ngoái tính đến quý 1 năm 2023, báo hiệu tiềm năng tiếp tục mở rộng.

Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trong khi Spotify nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, cho thấy bảng cân đối kế toán vững chắc, cổ phiếu đã được giao dịch ở mức bội số định giá cao, bao gồm tỷ lệ Giá/Sách là 18,34 tính đến quý 1 năm 2023. Hơn nữa, giá cổ phiếu của công ty đã trải qua những biến động đáng chú ý, với lợi nhuận 102,05% so với năm ngoái và tổng lợi nhuận 76,04% từ đầu năm đến nay, làm nổi bật sự biến động của nó nhưng cũng mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông.

Thêm vào đó, tài sản lưu động của Spotify vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự linh hoạt về tài chính. Đối với những người tìm cách tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Spotify, có hơn 10 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn. Để khám phá những hiểu biết này, các nhà đầu tư có thể truy cập https://www.investing.com/pro/SPOT và sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.