Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Hôm thứ Tư, Wolfe Research đã nâng xếp hạng đối với cổ phiếu của Sphere Entertainment (NYSE: SPHR) từ Peerperform lên Outperform, đặt mục tiêu giá là 60,00 đô la. Công ty đã xác định tiềm năng cho công ty để hưởng lợi từ một thư viện nội dung mở rộng và khả năng của một thỏa thuận địa điểm mới có thể nâng cao đáng kể giá trị.
Sphere Entertainment, được biết đến với những trải nghiệm chương trình Vegas, đã chứng kiến sự suy giảm về kinh tế mỗi chương trình kể từ khi khai trương. Tuy nhiên, Wolfe Research dự đoán rằng một thư viện nội dung rộng lớn hơn sẽ tác động tích cực đến công ty trong tương lai.
Hơn nữa, tiềm năng thành lập một địa điểm mới dự kiến sẽ đóng góp khoảng 700 triệu đô la giá trị cho mỗi địa điểm mới được xây dựng. Ước tính này dựa trên dự đoán rằng Sphere Entertainment sẽ nhận được 10% tiền bản quyền trên khoảng 500 triệu đô la doanh thu với tỷ suất lợi nhuận tăng 95%.
Nhà phân tích lưu ý rằng mô hình kinh doanh và cấu trúc chi phí của Sphere được thiết kế để hỗ trợ mở rộng. Sự thành công của địa điểm Vegas được coi là bằng chứng về khả năng kinh tế của khái niệm Sphere, dự kiến sẽ khuyến khích các nhà xây dựng địa điểm tiềm năng.
Mục tiêu giá $ 60 được lấy từ phương pháp định giá tổng các bộ phận (SOTP). Trong phân khúc Sphere, Vegas Sphere được định giá dựa trên cơ sở lợi nhuận đóng góp / giá trị doanh nghiệp, áp dụng bội số của 15 lần. Chi phí chung và chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí hành chính (SG &A) của Sphere được định giá riêng biệt ở mức 12 lần, vì các chi phí này dự kiến sẽ hỗ trợ các địa điểm Sphere hiện tại và tương lai mà không yêu cầu tăng trưởng đáng kể.
Wolfe Research cũng ước tính giá trị của việc mở rộng Sphere trong tương lai là 1,2 tỷ USD. Định giá này dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) chỉ định xác suất rất cao cho sự phát triển của Sphere thứ hai và 75% cơ hội cho Sphere thứ ba. Công ty định giá MSG Networks (MSGN) gấp 4 lần giá trị doanh nghiệp / thu nhập hoạt động đã điều chỉnh (EV / AOI) và dự đoán rằng khoản nợ 830 triệu đô la sẽ giảm xuống còn 400 triệu đô la.
Việc nâng cấp lên Outperform phản ánh sự tự tin của Wolfe Research vào quỹ đạo tăng trưởng của Sphere Entertainment và khả năng tận dụng các cơ hội mới.
Trong các tin tức gần đây khác, Sphere Entertainment đã báo cáo doanh thu đáng kể khoảng 273 triệu đô la trong Quý IV tài chính 2024 và thu nhập hoạt động đã điều chỉnh là 25.7 triệu đô la.
Guggenheim duy trì triển vọng tích cực về Sphere Entertainment, điều chỉnh mục tiêu giá lên 63 đô la trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi doanh thu cấp phép tiềm năng từ ít nhất một địa điểm Sphere quốc tế. Tuy nhiên, BofA Securities và Benchmark bày tỏ lo ngại về khả năng sinh lời và khả năng mở rộng của Sphere Entertainment.
Sphere Entertainment cũng đã tiết lộ một thỏa thuận lao động mới với Andrea Greenberg, Chủ tịch &; Giám đốc điều hành của công ty con MSG Networks Inc., hứa hẹn cho cô cơ hội thưởng mục tiêu ít nhất 50% mục tiêu hàng năm trong giai đoạn chuyển tiếp sáu tháng. Công ty đã sửa đổi các thỏa thuận thưởng cổ phiếu của mình, cho phép xác định từng trường hợp lịch trình giao dịch, mang lại sự linh hoạt cho nhân viên.
Đây là những phát triển gần đây thể hiện cam kết của Sphere Entertainment đối với sự tăng trưởng và đổi mới. Công ty đang tích cực phát triển các điểm tham quan điện ảnh mới và lên kế hoạch mở rộng toàn cầu ra thị trường quốc tế. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức, Sphere Entertainment vẫn tiếp tục lập chiến lược và đổi mới trong hoạt động của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho triển vọng lạc quan của Wolfe Research về Sphere Entertainment (NYSE: SPHR). Mức tăng trưởng doanh thu của công ty là 78.95% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024 phù hợp với kỳ vọng của nhà phân tích về việc mở rộng thư viện nội dung. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ thêm bởi mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ 146,74% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng Sphere Entertainment hiện không có lãi, với biên lợi nhuận hoạt động là -14,88%. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip cho thấy các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Mặc dù vậy, tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là 0,64 cho thấy rằng nó có thể bị định giá thấp so với tài sản của mình, có khả năng hỗ trợ lập trường tăng giá của Wolfe Research.
Một mẹo khác của InvestingPro nhấn mạnh lợi nhuận mạnh mẽ của Sphere trong ba tháng qua, được chứng thực bởi tổng lợi nhuận giá 21,34% so với cùng kỳ. Hiệu suất gần đây này có thể phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào kế hoạch mở rộng của công ty và các giao dịch địa điểm mới tiềm năng, như đã thảo luận trong phân tích của Wolfe Research.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung cho Sphere Entertainment, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.