Hôm thứ Tư, Goldman Sachs đã sửa đổi lập trường của mình đối với SMS Co Ltd. (2175: JP) (OTC: SMSZF), hạ cấp cổ phiếu từ "Mua" xuống "Trung lập" và giảm mục tiêu giá từ JPY3,000.00 xuống JPY2,000.00.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty cần giảm chi tiêu quảng cáo trong nửa cuối năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025 để đáp ứng mục tiêu lợi nhuận cả năm, điều này có thể dẫn đến phân khúc sự nghiệp phục Goldman Sachs thù chậm hơn trong những năm tới.
Goldman Sachs cũng đã điều chỉnh ước tính lợi nhuận hoạt động cho SMS Co. cho các năm tài chính 2025 đến 2027, với mức giảm lần lượt là 3%, 10% và 15%. Ngoài ra, công ty đã tăng giả định chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) cho mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) 10 năm từ 7,0% lên 8,5%, góp phần vào mục tiêu giá thấp hơn Goldman Sachs
Mục tiêu giá mới ngụ ý mức tăng khoảng 18%, hiện được coi là phù hợp với mức trung bình của vũ trụ bao phủ của Goldman Sachs đối với các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, có mức tăng trung bình là 24%.
Việc hạ bậc diễn ra sau khi giá cổ phiếu của SMS Co. đã trải qua sự kém hiệu quả đáng kể c Goldman Sachs e Chỉ số giá chứng khoán Tokyo (TOPIX), với mức giảm 36,9% kể từ khi cổ phiếu được nâng cấp lên "Mua" vào ngày 22/11/2023. So với cùng kỳ, TOPIX đã tăng 11%.
Goldman Sachs cho rằng sự kém hiệu quả của cổ phiếu SMS Co. là do sự điều chỉnh đáng kể trong định giá đối với các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa vừa và nhỏ, do lãi suất của Mỹ tăng. Công ty cũng lưu ý rằng mặc dù tích cực tuyển dụng các đối tác nghề nghiệp, tăng trưởng doanh thu của SMS Co. vẫn không được cải thiện, điều này được cho là kết quả của môi trường bên ngoài xấu đi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.