Công an TP HCM kết luận vụ rửa tiền có sự tham gia của vợ chồng chủ tiệm vàng Đức Long
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã khôi phục phạm vi bảo hiểm trên Nomura Holdings (NYSE: NMR), đưa ra xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là 5,79 đô la. Công ty nhấn mạnh tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) hợp lý là 0,78x đối với Nomura, dựa trên tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được làm mịn là 7%, chi phí vốn là 9% và không có mức tăng trưởng dự kiến. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn trong ngắn hạn xung quanh các hình phạt quy định tiềm năng, BofA Securities đã áp dụng chiết khấu 10% cho tỷ lệ P/B, dẫn đến mục tiêu giảm.
Nhà phân tích từ BofA Securities lưu ý rằng trong khi tăng trưởng lợi nhuận của Nomura ổn định kể từ giữa năm tài chính 24/3, thu nhập của công ty trong lịch sử đã cho thấy sự biến động đáng kể. Nhà phân tích chỉ ra rằng kinh doanh bán buôn, gấp đôi quy mô kinh doanh quản lý tài sản (WM) về doanh thu hàng đầu, góp phần vào sự biến động này, đặc biệt là do sự biến động trên thị trường toàn cầu trong phân khúc bán buôn.
Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận dựa trên tài sản từ quản lý tài sản và quản lý đầu tư, cũng như phí ngân hàng đầu tư, những yếu tố này dự kiến sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động ngắn hạn mà thị trường toàn cầu phải đối mặt. Đánh giá này cho thấy rằng trong khi có những khía cạnh tích cực đối với hoạt động kinh doanh của Nomura, tác động tiềm tàng của các hình phạt theo quy định là một mối quan tâm đáng chú ý làm giảm triển vọng.
Các mảng kinh doanh quản lý tài sản và quản lý đầu tư của Nomura được xác định là lĩnh vực tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, phân tích của công ty chỉ ra rằng sự tăng trưởng này bị lu mờ bởi sự biến động ngắn hạn của thị trường toàn cầu, phần lớn được thúc đẩy bởi phía bán buôn của doanh nghiệp.
Mục tiêu giá của BofA Securities là 5,79 đô la cho Nomura Holdings phản ánh lập trường thận trọng, thừa nhận cả tăng trưởng lợi nhuận ổn định của công ty trong một số lĩnh vực nhất định và những thách thức mà công ty phải đối mặt với sự biến động của thị trường và sự không chắc chắn về quy định. Xếp hạng Trung lập cho thấy cách tiếp cận chờ xem đối với cổ phiếu, khi thị trường đánh giá kết quả tiềm năng của các vấn đề pháp lý của Nomura.
Trong một tin tức khác gần đây, Nomura Holdings phải đối mặt với các hình phạt tiềm năng từ Ủy ban Giám sát Chứng khoán và Giao dịch (SESC) của Nhật Bản vì các hoạt động thao túng thị trường bị cáo buộc. Trong khi đó, JPMorgan đã tiếp tục đưa tin về Nomura, chỉ định xếp hạng Trung lập, thừa nhận tiềm năng JPMorgan hoạt động của công ty tùy thuộc vào môi trường kinh doanh. Tuy nhiên, JPMorgan cũng lưu ý rằng Nomura dường như tụt hậu so với Daiwa Securities Group về sự ổn định lợi nhuận và hiệu quả phân bổ vốn.
Trong tin tức thu nhập, Nomura báo cáo doanh thu thuần và thu nhập ròng tăng đều đặn trong quý đầu tiên của năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025. Doanh thu thuần của công ty tăng 2% lên 454,4 tỷ yên, thu nhập trước thuế tăng 12% lên 102,9 tỷ yên và thu nhập ròng tăng 21% lên 68,9 tỷ yên. Các mảng Quản lý tài sản và Quản lý tài sản có sự tăng trưởng, trong khi phân khúc Bán buôn có doanh thu thuần giảm.
Về kỳ vọng của thị trường, các công ty môi giới lớn, bao gồm J.P. Morgan, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Nomura, Deutsche Bank, Morgan Stanley và Barclays, dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất trong những tháng tới. Sự đồng thuận chỉ ra mức giảm 25 điểm cơ bản, sau các chỉ số kinh tế gần đây như tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng và doanh số bán lẻ của tháng 7 tăng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của BofA Securities về Nomura Holdings (NYSE: NMR). Tỷ lệ P/B của công ty là 0,67 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 1 năm 2025 phù hợp chặt chẽ với ước tính P/B hợp lý của BofA là 0,78x, hỗ trợ phương pháp định giá của họ. Tỷ lệ P/E hiện tại của Nomura là 11,09 và P/E kỳ hạn là 10,91 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá tương đối khiêm tốn, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị bất chấp những bất ổn ngắn hạn được nêu bật trong báo cáo.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Nomura đã duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong điều kiện thị trường biến động. Hồ sơ theo dõi này có thể cung cấp một số ổn định cho các nhà đầu tư lo ngại về sự biến động thu nhập của công ty. Ngoài ra, tài sản lưu động của Nomura vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ, điều này có thể giúp công ty điều hướng các hình phạt pháp lý tiềm năng được đề cập trong báo cáo của BofA.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Nomura Holdings, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.